A Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) foi o primeiro fundo de índice para investidores individuais, criado em 31 de agosto de 1976. Requer um investimento mínimo de US $ 3.000 e cobra uma baixa taxa de despesa líquida anual de 0, 14%, que é de 85% inferior à taxa média de despesa de fundos sem carga de grande capitalização. Ao considerar fundos mútuos, os investidores devem se concentrar nos objetivos, principais estratégias de investimento e estatísticas de riscos do fundo. Usando estatísticas de risco comum e teoria moderna de portfólio (MPT), como beta, alfa, taxa Treynor, volatilidade, taxa Sharpe e taxa de captura de cima e de baixo, os investidores podem tomar uma decisão mais informada sobre o investimento no VFINX.
Visão Geral do Fundo
As Ações do Investidor do Vanguard 500 Index Fund são um fundo gerenciado passivamente que busca fornecer resultados de investimento correspondentes ao S&P 500 Index, seu índice de referência. Em outubro de 2018, o fundo possuía 505 ações e ativos líquidos totais de US $ 459, 3 bilhões. O fundo implementa uma estratégia de replicação, investindo todo, ou grande parte, de seus ativos líquidos totais em ações ordinárias incluídas no Índice. O fundo detém cada título com aproximadamente a mesma ponderação que o índice, que imita.
Risco vs. Retorno
Uma das estatísticas mais usadas do MPT é a versão beta de uma segurança. O Beta mede o grau de volatilidade de um título em relação a um importante índice de mercado. Como o fundo de índice de referência do Vanguard 500 Index Fund é o S&P 500 Index - o principal rastreador de desempenho das ações dos EUA - o beta do fundo é calculado em relação ao seu índice de referência. Em outubro de 2018, com base nos últimos dados de três anos, o fundo tinha um beta de 1, indicando que teoricamente possui o mesmo grau de volatilidade que o S&P 500 Index. O beta do fundo manteve esse valor por períodos de cinco, 10 e 15 anos.
Alfa, por outro lado, indica o desempenho de um título em relação a um índice de referência com base no risco ajustado. Como o Vanguard 500 Index Fund é um fundo de índice gerenciado de forma passiva e totalmente replicável, passou por alfas ligeiramente negativos. Em outubro de 2018, com base nos dados finais de cinco anos, tinha um alfa de -0, 14. Seu alfa de 15 anos à direita era o mesmo. Em teoria, o fundo deve ter um alfa de 0. No entanto, suas despesas diminuem o desempenho por uma pequena margem, o que causa o alfa negativo por períodos prolongados.
O índice Treynor é uma estatística da Teoria do portfólio moderno que mede os retornos ajustados ao risco de um título. O índice é calculado subtraindo a taxa de retorno média sem risco do retorno médio de uma carteira e dividindo o resultado pelo beta da carteira durante um período especificado. Em 29 de fevereiro de 2016, com base nos últimos dados de três anos, o fundo apresentava uma taxa Treynor de 16, 23. Sua relação Treynor nos últimos 15 anos foi de 8, 22. Como o índice Treynor se tornará negativo se o retorno não for favorável em relação a um investimento sem risco, o índice positivo do VFINX produziu mais unidades de retorno em relação às unidades de risco e, portanto, é considerado favorável ao risco.
Volatilidade histórica
Volatilidade, ou desvio padrão, é uma estatística que mede a dispersão dos retornos de uma segurança. Portanto, quanto maior a volatilidade de um título, maior o desvio do retorno médio. O oposto é verdadeiro para um título com baixa volatilidade. Em outubro de 2018, com base nos últimos dados de cinco anos, o Vanguard 500 Index Fund teve um desvio padrão anual médio de 9, 55%. Com base nos últimos dados de 15 anos - que incluíram retornos no ambiente de alta volatilidade durante a crise financeira de 2008 - o desvio padrão médio anual do fundo foi de 13, 19%.
Rácio de captura de cabeça e desvantagem
A taxa de captura positiva e negativa indica o desempenho geral do portfólio de uma empresa durante os mercados positivo e negativo. Se um portfólio tiver um índice de captura de mercado superior a 100%, o índice indica que o portfólio superou o índice de referência durante os mercados de mercado. Por outro lado, se um portfólio tiver um índice de captura de mercado inferior a 100%, o índice indica que o portfólio superou o benchmark durante os mercados inferiores.
O Vanguard 500 Index Fund possui uma taxa de captura de mercado superior e próximo de 100% devido à sua estratégia de replicação total. Em outubro de 2018, com base nos últimos dados de cinco anos, o fundo apresentava uma taxa de captura de mercado positivo de 99, 47 e uma taxa de captura de mercado inferior de 100, 45, ambas comparadas com seu índice de referência. Com base nos dados finais de 15 anos, teve uma taxa de captura de 99, 59 e uma taxa de captura de 100, 23. O leve desempenho abaixo do esperado nos mercados de alta e baixa pode ser atribuído ao índice de despesas do fundo.
A linha inferior
As ações do investidor do Vanguard 500 Index Fund são uma opção sólida de investimento para quem busca equilibrar seu portfólio com um fundo que rastreia uma importante referência nos EUA, o S&P 500. Quando um investidor estuda o risco, também se preocupa com o retorno, e a VFINX oferece quantidades digeríveis.
