O que é um estoque de valor?
Um estoque de valor é aquele que negocia a um preço mais baixo em relação aos seus fundamentos, como dividendos, ganhos ou vendas, tornando-o atraente para valorizar os investidores.
Principais Takeaways
- As características comuns das ações de valor incluem alto rendimento de dividendos, baixo índice P / B e / ou baixo índice P / E. Um estoque de valor normalmente tem um preço de pechincha, pois os investidores veem a empresa como desfavorável no mercado. um preço de ações inferior ao preço das ações de empresas do mesmo setor.
Valor em estoque
Entendendo o estoque de valor
Um estoque de valor é uma negociação de valores mobiliários a um preço mais baixo do que o desempenho da empresa poderia indicar. Os investidores em ações de valor tentam capitalizar ineficiências no mercado, uma vez que o preço do patrimônio subjacente pode não corresponder ao desempenho da empresa.
As características comuns das ações de valor incluem alto rendimento de dividendos, baixa relação preço / valor contábil (relação P / B) e / ou uma baixa relação preço / lucro (relação P / E). Os investidores podem encontrar ações de valor usando a estratégia de investimento "Dogs of the Dow" comprando as 10 ações com maior rendimento de dividendos da Dow Jones no início de cada ano e ajustando o portfólio a cada ano a partir de então.
Em contraste com os estoques de valor, os estoques de crescimento são ações de empresas com forte potencial de crescimento antecipado. Um portfólio diversificado e equilibrado manterá ações de valor e ações de crescimento. Os gerentes de investimento se referem a eles como um fundo misto.
Como identificar ações de valor
Uma ação de valor terá um preço de barganha, já que os investidores vêem a empresa como desfavorável no mercado. Normalmente, um estoque de valor tem um preço de capital mais baixo que o preço das ações de empresas do mesmo setor. As ações de valor também podem estar dentro de um setor que negocia com desconto para o mercado mais amplo.
Publicidade negativa relacionada a relatórios de resultados insatisfatórios ou problemas legais são indicadores de um estoque de valor, pois o mercado visualiza negativamente as perspectivas de longo prazo da empresa. Um estoque de valor provavelmente virá de uma empresa madura com uma emissão estável de dividendos que está experimentando temporariamente eventos adversos. No entanto, as empresas que emitiram ações recentemente têm um potencial de alto valor, já que muitos investidores podem desconhecer a entidade.
Risco e retorno de ações de valor
Apesar de todas as suas potencialidades, as ações de valor são consideradas mais arriscadas que as de crescimento, devido à atitude cética que o mercado tem em relação a elas. Para que um estoque de valor se torne lucrativo, o mercado deve alterar sua percepção da empresa, considerada mais arriscada do que uma entidade em crescimento em desenvolvimento. Por esse motivo, um estoque de valor normalmente tem maior probabilidade de ter um retorno a longo prazo mais alto do que um estoque de crescimento por causa do risco subjacente.
Um estoque de valor pode precisar de algum tempo para emergir de sua posição subvalorizada. O risco de investir em um estoque de valor é que essa emergência nunca se concretize.
Exemplo de ações de valor
Em junho de 2019, os grandes bancos de centros monetários representam ações de valor. O Bank of America Corporation (BAC), o JPMorgan Chase & Co. (JPM), o Wells Fargo & Company (WFC) e o Citigroup Inc. (C) são negociados com um desconto significativo no mercado com base nos ganhos. Por exemplo, o Citigroup possui uma relação P / E de 9, 67 em comparação a 19, 12 na empresa média do S&P 500.
Os investidores podem se expor a uma carteira de ações de valor usando fundos negociados em bolsa (ETFs). Três dos ETFs de maior valor baseados em ativos sob gerenciamento (AUM) incluem o Vanguard Value Index Fund ETF (VTV), o iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) e o iShares S&P 500 Value ETF (IVE). Todos os três fundos foram projetados especificamente para rastrear o preço e o desempenho das ações dos EUA com valor de capitalização máxima.
