Um sentimento de pânico tomou conta das bolsas de valores dos EUA, com os ganhos do ano sendo completamente eliminados em outubro, que agora está no ritmo de ser o pior desde a crise financeira global. Mas esse pânico está ofuscando o fato de que os investidores americanos acumularam uma quantidade espetacular de riqueza nos últimos anos, e grande parte devido à força do mercado em alta, de acordo com o “Relatório Global de Riqueza” anual do Credit Suisse. O relatório, que vem assim como alguns estão dizendo que os máximos de todos os tempos do mercado de ações estão por trás disso, traça o crescimento da riqueza global no período de 12 meses a meados de 2018, observando que: “Os Estados Unidos novamente lideraram o caminho com um ganho de US $ 6, 3 trilhão, principalmente devido a ativos financeiros. ”
A riqueza dos EUA está subindo
| Região | Mudança na riqueza total (USD) | Mudança na riqueza total (%) |
| Mundo | + US $ 13, 96 trilhões | + 4, 6% |
| América do Norte* | + US $ 6, 49 trilhões | + 6, 5% |
| Europa | + US $ 4, 43 trilhões | + 5, 5% |
| China | + US $ 2, 27 trilhões | + 4, 6% |
| Ásia-Pacífico | + US $ 0, 93 trilhão | + 1, 7% |
| Índia | + US $ 0, 15 trilhão | + 2, 6% |
| África | + US $ 0, 11 trilhão | + 4, 4% |
O que significa
Definindo riqueza como patrimônio líquido ou o valor de ativos financeiros mais reais (principalmente imóveis) menos dívida, o relatório observa que 2017-2018 marcou o décimo ano de aumento da riqueza nos EUA, estimulado pelo fortalecimento da economia e dos mercados financeiros. Um grande catalisador após a crise financeira foi o programa de flexibilização quantitativa do Federal Reserve, do qual as baixas taxas de juros associadas ajudaram a revitalizar a economia e contribuíram para o aumento dos preços de títulos e ações. Desde então, apesar das taxas de juros mais altas, as condições de negócios e de mercado melhoraram, o que o relatório atribui ao recente estímulo fiscal, desregulamentação e redução de impostos implementados pelo novo governo Trump.
"Os Estados Unidos continuaram seu período ininterrupto de ganhos de riqueza desde a crise financeira global…" - Credit Suisse
Porém, embora uma economia melhorada e os mercados financeiros tenham contribuído para o aumento da riqueza, a maior parte desse aumento deve-se aos mercados financeiros. O relatório indica que dois terços do aumento da riqueza das famílias na América do Norte se deve ao aumento do valor dos ativos financeiros em comparação com apenas 41% no mundo. A diferença ilustra a dependência relativa da riqueza das famílias dos EUA em relação ao desempenho de ativos financeiros, como ações, e o quão vulneráveis as famílias dos EUA estão em um colapso do mercado.
Embora os EUA possam ter liderado o crescimento da riqueza e ainda seja a nação mais rica do planeta, a China está rapidamente se recuperando como "uma diferença de riqueza que antes parecia inexpugnável poderia desaparecer dentro de uma geração", afirma o relatório. No que diz respeito à hierarquia mundial da riqueza, a China agora se estabeleceu claramente no segundo lugar, tendo deslocado o Japão já em 2011 no ranking de riqueza total.
Também digno de nota é que, embora o grau de desigualdade de riqueza seja devastadoramente grande - os 50% inferiores dos adultos possuem apenas 1% da riqueza total, enquanto os 10% e 1% mais ricos possuem 85% e 47% da riqueza global, respectivamente - o bem A notícia é que a tendência de aumento da desigualdade desde a crise financeira parece estar diminuindo. Não é de surpreender que os EUA tenham o maior número de membros entre os 1% mais ricos.
Qual é o próximo
Com tantas famílias de alto patrimônio líquido, grandes bancos americanos como Goldman Sachs e Morgan Stanley estão encontrando novos fluxos de receita em empréstimos especializados para clientes ricos, que se tornaram uma seção de crescimento rápido e margens altas de seus negócios. Porém, com grande parte da riqueza das famílias dos EUA derivada de ativos financeiros, um colapso do mercado que dizima os balanços das famílias corre o risco de transitar para os dos bancos.
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