Sinais de negociação incomuns em ações individuais historicamente foram capazes de prever um mercado que está prestes a cair. Esses avisos também fornecem um alerta para os pontos de entrada oportunistas. Isso é muito valioso para quem está à espera de uma retração neste mercado altista de vários anos. Eu escrevi sobre esse sinal ultra-raro no final de janeiro deste ano, que gritava que havia uma queda na esquina das ações. Os mercados quebraram poucas horas depois desse artigo. Como os sinais são muito raros, prestamos muita atenção quando eles acontecem.
A discussão de hoje é um pouco diferente. Vou mostrar como o Mapsignals usa esses dados para prever esses eventos raros. A maneira como nosso sinal de negociação incomum funciona é como aplicamos muitas medições ao comportamento de negociação de uma ação em um determinado dia. Simplificando, procuramos ações com preços crescentes em volumes grandes. O mesmo vale para os estoques que estão diminuindo de preço em grandes volumes. Usamos muitas médias móveis - de curto a médio prazo - junto com outras medidas técnicas. Estamos procurando especificamente uma grande demanda por ações.
Em seguida, agrupamos todos esses sinais e transformamos os dados em informações de investimento utilizáveis. Às vezes, recebemos sinais incomuns de negociação de ações que acabam sendo ruído. A chave é a força nos números; olhando para milhares de ações, tentamos ver se grupos de ações estão mostrando os mesmos padrões de uma só vez. Perguntamos a nós mesmos perguntas como: "Existe muita exuberância, indicando que uma liquidação está próxima? Ou existe muito pessimismo, sugerindo que uma manifestação está próxima?"
Como são todos esses sinais em uma determinada semana? Abaixo está um gráfico de todos os sinais de negociação incomuns por valor de mercado da semana de 1º de outubro a 5 de outubro de 2018. Observe todo o vermelho até a direita. Havia mais que o dobro do número de sinais de venda versus sinais de compra (563 vendas versus 216 compras).
Nossa observação usual é de 1, 5 a 1 a favor da compra em uma determinada semana, que remonta a 30 anos de dados. Então esta semana foi fora do comum. A venda não era apenas aparente na primeira semana de outubro - começou a aparecer na semana anterior (24 de setembro a 28 de setembro de 2018). Olhando para a direita, podemos ver que a venda também eclipsou a compra naquela semana (329 vendas versus 225 compras).
Mas como podemos usar essas informações para nos dar uma vantagem no comércio e no investimento? A Mapsignals criou uma proporção que rastreia essa compra e venda em uma média móvel de 25 dias. Como o mercado zig e zag, queremos suavizar a compra e a venda por cinco semanas para mostrar se um padrão extremo está surgindo… ou seja, uma queda pode estar próxima do mercado.
No gráfico abaixo, exibimos a proporção como uma média móvel de 25 dias de nossos sinais de compra / venda, sobreposta ao Russell 2000 com um intervalo entre 0% e 100%. Quando a proporção fica acima de 80% (verde), somos comprados em excesso e normalmente esperamos uma liquidação logo depois. (Isso aconteceu no final de janeiro de 2018.) Quando fica abaixo de 25% (vermelho), somos sobrevendidos e geralmente vemos uma alta massiva logo depois. Historicamente, a proporção tem sido muito precisa. Na sexta-feira, 5 de outubro de 2018, o índice caiu para menos de 50%, o que significa que vender é maior do que comprar nas últimas cinco semanas… isso geralmente significa que o mercado está prestes a cair. Veja os dados de fechamento de sexta-feira abaixo:
A relação abaixo de 45, 6% mostra os mercados inferiores depois como um relógio. Para mostrar o quão precisa e oportuna essa proporção pode ser, veja esta atualização que fizemos na manhã de quarta-feira:
Atualmente, a proporção do MAP está em 45, 6% e está em um nível que tem precedente histórico: 45, 6%. Esta manhã, examinei nossos dados para ver quais eram os retornos futuros do ETF iShares Russell 2000 (IWM) em cada instância em que a proporção desceu e caiu abaixo de 45, 6%. Por estarmos no nível de 45, 6%, devemos ficar abaixo desse nível hoje. Esperamos ver muitos sinais de venda quando o dia de hoje chegar ao fim. Mas, novamente, os fundos são feitos quando a venda se esgota.
Abaixo estão as estatísticas no nível de 45, 6% e por que sentimos que é importante. Tivemos apenas oito instâncias em que o índice ficou em tendência de baixa e depois caiu abaixo de 45, 6%. Faltam 1.579 dias úteis de negociação, portanto, este é um evento muito raro! Algumas observações sobre os retornos do mercado após a quebra abaixo do nível de 45, 6%:
- O mercado foi negociado em baixa em todas as instâncias. Os dias médios de negociação até atingir o fundo local = 13. O mais curto foi em três dias e o mais longo foi em 27.O retorno médio da GIRH após cada uma das oito instâncias até o fundo local = -5, 29 %
A tabela abaixo detalha as oito instâncias em que o índice desceu e ficou abaixo de 45, 6%:
Abaixo estão as instâncias históricas destacadas por um círculo vermelho com preenchimento amarelo:
A linha inferior
Nossos dados sugerem que uma taxa de queda abaixo de 45, 6% deve levar a mais desvantagens no mercado. No entanto, isso não é algo ruim, porque as leituras que atingem os níveis de sobrevenda excessiva (25%) têm sido grandes chances de obter grandes ações. Nossa visão de longo prazo é otimista no mercado e acreditamos que retrocessos como esses são oportunidades de compra.
