Em uma cascata de informações, as pessoas observam as escolhas dos outros e tomam suas próprias decisões com base nessa observação, ignorando seu conhecimento pessoal ou obtendo mais informações. É uma teoria usada no campo da economia comportamental e de outras ciências sociais.
Cascatas informativas podem ser observadas em muitas áreas, incluindo mercados financeiros. Reconhecer e evitar esse comportamento pode ajudar as pessoas a tomar melhores decisões financeiras.
Como funciona uma cascata de informações
As cascatas de informações geralmente se desenvolvem quando não há comunicação verbal direta entre os indivíduos. Neste exemplo, vamos supor que existem quatro indivíduos, M, N, O e P. Eles enfrentam duas opções: aceitar ou rejeitar. Cada pessoa faz sua escolha sequencialmente.
M é o primeiro tomador de decisão e, como tal, tomará uma decisão com base no conhecimento pessoal. Vamos supor que M aceite.
N é o segundo tomador de decisão e tem o conhecimento público de que M tomou a decisão de aceitar. N pode optar por aceitar ou rejeitar com base no conhecimento pessoal e público. N escolhe aceitar.
Agora, vamos supor que O ignore seu conhecimento pessoal e aceite apenas porque N e M já aceitaram. Isso forma uma cascata de informações. O está apenas imitando os outros e não está adicionando novas informações à cascata.
P observa as escolhas de M, N e O e as imita fazendo a mesma escolha para aceitar.
Principais características
Comportamento de rebanho. Depois de um ponto, pouca informação nova é adicionada à cascata, e os indivíduos apenas imitam outros com base na crença de que um número tão grande de pessoas não pode estar errado. Isso é chamado de comportamento do rebanho. Essa imitação pode levar a comportamentos errôneos em grande escala.
Fragilidade. As cascatas de informações são geralmente muito frágeis por natureza, pois os indivíduos podem reagir apenas ao boato e à observação pública. Qualquer nova informação pública ou uma fonte de informação mais precisa pode alterar as ações, bem como a direção da cascata.
Desaparecimento de informações externas. Quando as pessoas tomam decisões com base nas ações de outras pessoas, não estão adicionando novas informações à base de conhecimento do público.
Exemplos em mercados financeiros
Cascatas de informações podem ser comuns nos mercados financeiros. Um exemplo: uma pessoa comum pode pensar que um especialista financeiro tem mais conhecimento e informação do que ele. Por esse motivo, eles imitam as opções de ações do especialista.
Talvez o vizinho dessa pessoa os observe se gabando de suas escolhas de ações, e assim o vizinho também escolhe as mesmas ações. Outro vizinho percebe que as duas pessoas escolheram as mesmas ações e assume que essas ações devem ser boas escolhas, simplesmente porque mais de uma pessoa as escolheu.
A cascata de informações começou e todos os participantes têm muito pouca informação para fazer backup de suas decisões. Eles não levaram em consideração as motivações ou o raciocínio do especialista em escolher essas ações e não têm muito conhecimento ou informação própria.
Você pode ver cenários semelhantes com pessoas que seguem cegamente os gurus populares do mercado de ações ou seguem e imitam os registros regulatórios dos investidores famosos.
Se a fonte inicial de uma cascata de informações não for uma pessoa confiável e conhecedora, ou se tiver segundas intenções, a cascata poderá causar grandes prejuízos financeiros a longo prazo.
