Os índices de eficiência e rentabilidade são ferramentas utilizadas na análise fundamental. Esses índices ajudam os investidores em suas decisões de investimento, e cada um indica algo diferente sobre um negócio. Os índices de lucratividade mostram quanto os lucros estão gerando, enquanto os índices de eficiência medem a eficiência com que uma empresa utiliza seus recursos para gerar lucro.
Os índices de lucratividade medem a capacidade de uma empresa gerar lucros dentro de um contexto especificado. Os índices de rentabilidade medem o desempenho geral de uma empresa através dos lucros. Os índices de rentabilidade são usados para comparar a capacidade de uma empresa de gerar lucros em relação ao setor, ou os mesmos índices podem ser comparados dentro da mesma empresa por períodos diferentes. Um índice usado para medir a lucratividade de uma empresa é o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), que mede o valor que uma empresa gera com os recursos captados no patrimônio líquido. É calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido.
Por exemplo, um investidor pode comparar o retorno do investimento (ROI) de uma empresa com o ROE médio de seu setor. Ele também pode comparar o ROE do período fiscal atual com um período fiscal passado para avaliar o desempenho de uma empresa.
Por outro lado, índices de eficiência são usados para medir quão bem uma empresa está usando seus ativos e passivos para gerar renda. Os índices de eficiência são mais específicos do que os índices de lucratividade, usando medidas específicas de uma empresa para medir sua eficiência. Os índices usados para medir a eficiência de uma empresa incluem a taxa de rotatividade de ativos, que mede o valor da receita que uma empresa gera por dólar de ativos. É calculado dividindo as vendas de uma empresa pelo total de ativos. Isso revela o quão bem uma empresa está usando seus ativos para gerar vendas.
