REIT significa Real Estate Investment Trust. Um REIT é essencialmente uma empresa que possui e opera propriedades geradoras de renda e, por lei, deve desenvolver e operar uma propriedade oposta ao desenvolvimento de uma propriedade para venda. Existem muitos tipos de REITs. (Para saber mais, leia: 10 REITs maiores e dicas importantes para investir em REITs .)
Uma variedade de REITs
O mais comum é um REIT de ações, como descrito anteriormente - possui e opera propriedades geradoras de renda.
Um REIT hipotecário é diferente, pois gera renda através de hipotecas, empréstimos imobiliários e / ou títulos lastreados em hipotecas. Os REITs de hipotecas são de maior risco que os REITs de ações, porque geralmente são altamente alavancados e usam derivativos para proteger a taxa de juros e o risco de crédito.
Um REIT híbrido é auto-explicativo: possui recursos de capital próprio REIT e de hipoteca REIT.
Há outra maneira de decompor REITs: REITs negociados publicamente e REITs não negociados. Os REIT negociados em bolsa negociam como ações e a maioria deles é registrada na SEC. Eles também são altamente líquido. Alguns investidores preferem REITs não negociados com a noção de que os retornos potenciais são maiores. Mas, de acordo com um artigo de setembro de 2014 do The Wall Street Journal que citou um estudo da Green Street Advisors, os REITs não negociados realizam REITs de capital aberto, com o primeiro apresentando um retorno médio anualizado de 10, 9% e o segundo, apresentando um retorno médio anual de 14, 5%. (Para saber mais, consulte: Visão geral de REITs não negociados .)
REITs não negociados são ilíquidos. Em muitos casos, você deve manter esse REIT por um período mínimo de seis anos antes de sacar. Em alguns casos, você pode sacar mais cedo, mas isso virá com uma penalidade acentuada. Além disso, as taxas de front-end para REITs não negociados podem chegar a 15%. Você também não saberá o valor da sua posição enquanto mantém o botão REIT. É possível obter lucro com os REITs não negociados, mas essas informações devem servir como um aviso dos riscos associados aos REITs não negociados.
Outros tipos de REITs incluem REITs de fundos mútuos e ETIT REITs. Se você está procurando liquidez, pode considerar o último. Se você seguir esse caminho, não se deixe levar pelo alto rendimento. Sua primeira prioridade deve ser olhar para a taxa de despesa. Qualquer coisa em torno de 0, 75% deve ser abordada com cautela; um índice de despesas abaixo de 0, 50% seria o ideal. Então olhe para o rendimento. (Para saber mais, leia: REIT ETFs to Watch .)
Regras dos REITs
Agora você conhece o básico, mas também deve conhecer as regras (leis). A regra mais importante é que 90% do lucro tributável de um REIT deve ser distribuído aos acionistas na forma de dividendos. Isso torna os REITs altamente atraentes para os investidores, porque é uma maneira de lucrar com imóveis sem os aborrecimentos de possuir uma propriedade real. E pode ser igualmente lucrativo, se não mais. Abaixo estão outras regras da SEC para REITs:
• Ser uma entidade que seria tributável como corporação, mas por seu status REIT
• Ser gerenciado por um conselho de administração ou curadores
• Ter ações totalmente transferíveis
• Ter um mínimo de 100 acionistas após seu primeiro ano como REIT
• Ter no máximo 50% de suas ações detidas por cinco ou menos pessoas físicas durante a última metade do ano tributável
• Investir pelo menos 75% de seus ativos totais em ativos imobiliários e caixa
• Obter pelo menos 75% de sua receita bruta de fontes relacionadas ao setor imobiliário, incluindo aluguéis de imóveis e juros sobre hipotecas que financiam imóveis
• Obter pelo menos 95% de sua receita bruta de tais fontes imobiliárias e dividendos ou juros de qualquer fonte
• Não possuir mais de 25% de seus ativos consistidos em valores mobiliários não qualificados ou ações em subsidiárias REIT tributáveis
A maioria dos REITs é especializada. Por exemplo, um REIT provavelmente se concentrará em uma (não mais de uma) das seguintes áreas:
- edifícios de escritórios shoppings shopping edifícios edifícios de apartamentoshoteisrecursos de armazenagem de armazénshousehouses empréstimos hipotecárioshealthcare facilitiespropriedades industriais
A linha inferior
Os REITs são uma boa maneira de obter exposição ao setor imobiliário sem as dores de cabeça decorrentes da propriedade. É altamente recomendável que você considere REITs negociados publicamente em vez de REITs não negociados. Se você investe em um ETF REIT, é imperativo que você analise a taxa de despesa antes do rendimento. (Para saber mais, consulte: Fundos de investimento imobiliário: riscos .)
