O que é desempenho inferior?
Se um investimento está com baixo desempenho, não está acompanhando outros títulos. Em um mercado em ascensão, por exemplo, uma ação tem desempenho inferior se não estiver obtendo ganhos iguais ou superiores ao avanço no Índice S&P 500. Em um mercado em queda, uma ação que está caindo mais rapidamente do que o mercado mais amplo é uma empresa de baixo desempenho. "Desempenho inferior" também é uma recomendação de analista atribuída a uma ação quando se espera que as ações apresentem um desempenho pior do que o retorno do mercado. A designação também é conhecida como "venda moderada" ou "espera fraca".
Principais Takeaways
- Uma ação com desempenho insuficiente não está acompanhando o mercado em geral. O rating com desempenho insuficiente pode ter significados variados, dependendo das empresas de corretagem que emitem o rating; às vezes é chamado de retenção fraca ou venda moderada. Um analista atribui uma classificação de baixo desempenho quando não se espera que uma ação acompanhe o mercado, mas as preocupações não justificam uma classificação de venda. Há várias razões pelas quais uma ação pode receber uma classificação de desempenho inferior, mas, na maioria das vezes, é o resultado da comparação das métricas da empresa com as dos pares ou do mercado em geral.
Compreendendo a designação de desempenho inferior
As definições exatas variam entre as corretoras, mas uma classificação de "baixo desempenho" é pior, em geral, que "neutra", mas melhor que "vender" ou "vender forte".
- O desempenho inferior é uma ação que provavelmente terá um desempenho ligeiramente abaixo do par: observando maiores perdas em um mercado em baixa e ganhos abaixo da média em um mercado em alta. É dado a um estoque que se espera perder valor. A venda forte reflete preocupações de que a empresa esteja com problemas profundos e que o estoque poderá sofrer perdas substanciais.
Uma segurança pode receber a designação de baixo desempenho se não atender ou exceder uma métrica com a qual está sendo comparada. A comparação pode ser contra o mercado geral, uma empresa concorrente ou um índice. Uma variedade de outras questões pode trazer uma classificação de desempenho inferior, como preocupações com os níveis de dívida da empresa, relação preço / lucro ou perda de participação de mercado.
Exemplos de classificação de desempenho inferior
Um setor pode ser descrito como de baixo desempenho. Por exemplo, o setor de serviços públicos pode receber essa designação porque o crescimento da economia pode impulsionar o setor, mas a inflação pode resultar em taxas de juros mais altas, o que seria negativo para o setor de serviços públicos. Da mesma forma, o mercado imobiliário pode ter visto baixas taxas de juros impulsionando o investimento em Fundos de Investimento Imobiliário, mas as taxas crescentes podem mudar essa dinâmica. Esses fatores podem criar uma circunstância em que um setor não está gerando retornos para todo o potencial e uma classificação sem desempenho é garantida.
Um analista atribui a uma ação específica uma classificação de desempenho insuficiente por um analista, se houver preocupações de que as ações não acompanhem outras por várias razões, mas essas preocupações não justificam uma classificação definitiva de venda. Por exemplo, embora uma empresa veja crescimento ou ganhos positivos por um trimestre ou pelo ano, esses retornos podem não estar ao mesmo nível do mercado. Portanto, se um fabricante de automóveis relatar um retorno total de 12% para seu ano fiscal, enquanto o S&P 500 obtiver um retorno total de 23% para esse ano, o fabricante de automóveis poderá ser classificado como de baixo desempenho.
Dependendo da corretora, uma classificação de perspectiva de desempenho inferior pode ter diferentes graus de significado. Na Charles Schwab, por exemplo, uma perspectiva de baixo desempenho também traz uma orientação de venda. Se uma empresa recebe da empresa uma perspectiva de "baixo desempenho", ela também receberá a orientação de venda. Essas classificações podem significar que há uma expectativa de que as ações não atendam aos benchmarks.
