Muitos investidores individuais confiam seu dinheiro em grandes empresas de valores mobiliários ou negociantes de investimento. Grandes corretoras normalmente têm milhares de funcionários. As empresas mais reconhecidas dão aos investidores a confiança de que uma equipe experiente de profissionais gerencia seus investimentos.
No entanto, geralmente interagimos apenas com um único funcionário, como nosso consultor ou corretor de investimentos. Então, como uma grande casa de valores mobiliários realmente funciona?
, veremos uma empresa de valores mobiliários típica. Nossa visão geral incluirá alguns de seus diferentes departamentos e as funções de vários funcionários.
Como uma grande empresa de valores mobiliários pode ser estruturada
Normalmente, uma grande empresa possui os seguintes departamentos:
- VendasAssinatura e FinanciamentoRegistro de Pesquisa e Gerenciamento de PortfólioAdministração
Muitas pequenas empresas boutique podem servir apenas um único departamento de uma empresa, como vendas no varejo. Mesmo nessas operações limitadas, suas atividades provavelmente se assemelham às do respectivo departamento de uma empresa maior.
Vendas
O departamento de vendas geralmente emprega o maior número de pessoas em uma empresa de valores mobiliários. É também a área com a qual os investidores de varejo individuais interagem mais. Dentro da força de vendas no varejo, os consultores de investimentos podem se concentrar em atender a uma área específica do setor de investimentos. Como alternativa, eles podem fornecer um "balcão único" para todas as necessidades de investimento de varejo.
Por exemplo, um consultor de investimento específico pode atuar apenas como corretor da bolsa. Eles também podem oferecer outros serviços, como transações de fundos mútuos, negociação de títulos e vendas de seguros de vida. Em uma pequena empresa, as atividades do consultor de investimentos provavelmente serão mais diversas.
Uma segunda divisão dentro do departamento de vendas é de vendas institucionais. Ela está envolvida principalmente na venda de novas emissões de títulos para traders que trabalham em empresas institucionais de clientes. Essas empresas clientes podem incluir fundos de pensão e fundos mútuos. Às vezes, uma nova emissão quente de títulos gera tanto interesse que rapidamente se torna exagerada. Nesses casos, o trabalho de vendas institucionais é tão simples quanto alocar ações para recompensar seus melhores clientes. Essas recompensas podem ajudar a manter as principais empresas clientes leais.
O departamento de vendas institucionais geralmente gera uma parcela significativa dos lucros da empresa. As vendas institucionais se beneficiam do grande volume de transações em dólar e das comissões de novas emissões e contas existentes. Sem surpresa, os vendedores institucionais são alguns dos funcionários mais bem pagos em toda a empresa. O departamento de vendas institucional trabalha em estreita colaboração com o departamento comercial da empresa para manter as contas em situação regular.
Subscrição e Financiamento
A divisão de vendas institucionais da empresa também trabalha em estreita colaboração com o departamento de subscrição ou financiamento. Este departamento coordena novas emissões de títulos e acompanha as emissões de títulos no mercado secundário. O departamento de subscrição ou finanças negocia com as empresas ou governos que emitem os valores mobiliários. Eles estabelecem o tipo de título, seu preço, uma taxa de juros, quando apropriado, e outros recursos especiais e disposições de proteção.
O departamento de subscrição ou financiamento da empresa pode ser dividido em duas divisões. Uma divisão lida com questões de finanças corporativas, enquanto a outra se concentra nas finanças do governo. Em uma grande empresa, esses departamentos seriam bem distintos. As necessidades de empresas e governos são muito diferentes.
Por exemplo, o departamento de finanças corporativas exigiria familiaridade com ações, títulos e outros valores mobiliários. O departamento do governo pode se concentrar em questões de títulos e letras do Tesouro.
Negociação
O departamento comercial da empresa também possui divisões separadas que negociam diferentes tipos de valores mobiliários. Essas divisões podem se concentrar em títulos de negociação, ações ou outros instrumentos financeiros especializados. Os comerciantes da divisão de títulos também podem ter uma ênfase mais restrita em uma parte do mercado de títulos. Eles podem se concentrar em tesourarias, títulos municipais, instrumentos do mercado monetário ou dívida corporativa.
O departamento de negociação de ações executa pedidos da equipe de vendas de varejo e institucional. Historicamente, os negociadores de ações mantinham laços estreitos com os comerciantes nos pregões das bolsas de valores. Com o aumento do comércio eletrônico, os negociantes de ações podem estar negociando com computadores, em vez de com outros seres humanos.
O departamento comercial da empresa também pode ter divisões voltadas para outros instrumentos especializados. Dependendo da empresa, elas podem ter divisões para fundos mútuos, fundos negociados em bolsa, opções, commodities ou contratos futuros.
Pesquisa e Gerenciamento de Portfólio
O departamento de pesquisa apóia todos os outros departamentos. Seus analistas de valores mobiliários fornecem análises e dados vitais para auxiliar traders, vendedores e subscritores. Esta informação é necessária para a venda e precificação de valores mobiliários existentes e novas emissões. O departamento de pesquisa da empresa pode ser composto por economistas, analistas técnicos e analistas de pesquisa. Os pesquisadores também se especializam em tipos específicos de valores mobiliários ou indústrias específicas.
O departamento de pesquisa pode ser dividido em divisões institucionais e de varejo. No entanto, empresas com apenas um departamento de pesquisa podem disponibilizar relatórios direcionados a clientes institucionais para investidores de varejo. Se a empresa hospedar um único departamento de pesquisa institucional, também cobrirá possíveis novos problemas, aquisições e fusões. Juntamente com o departamento de varejo, os analistas podem se envolver ainda mais na estruturação de portfólios para contas individuais e de pequenas empresas.
Administração
O departamento de administração é um componente vital da organização da empresa. Mantém a documentação adequada e a contabilidade de todos os negócios e transações. Mais importante, ele garante o cumprimento da legislação sobre valores mobiliários e supervisiona os recursos humanos internos.
Todas as negociações realizadas pela empresa devem ser contabilizadas e registradas. Todos os fundos e valores mobiliários de entrada e saída devem ser continuamente equilibrados. Os valores mobiliários devem ser verificados quanto aos requisitos de registro e entrega, mais os pagamentos de dividendos devem ser creditados nas contas recebidas.
Na divisão de crédito e conformidade, os funcionários da corretora monitoram constantemente as contas quanto à conformidade com as diretrizes internas e do setor. Esse monitoramento garante que os pagamentos e os títulos sejam recebidos nas datas de vencimento e que as contas de margem atendam aos requisitos de margem aplicáveis.
A divisão financeira supervisiona questões contábeis, como folha de pagamento, orçamento, relatórios financeiros e demonstrativos. Os níveis mínimos de capital são mantidos de acordo com os requisitos do setor. Isso garante que os vários departamentos da empresa mantenham fundos suficientes para acomodar mudanças nos negócios da empresa.
A linha inferior
Apesar de sua importância para o setor financeiro e a economia, as firmas de valores mobiliários ainda são um mistério para os investidores médios. As firmas de valores mobiliários tendem a manter uma cultura bastante secreta, principalmente devido às funções e ocupações especializadas dos atores.
Muitos investidores de varejo interagem apenas com seu consultor financeiro ou corretor. Também é cada vez mais comum os investidores autodirecionados usarem a plataforma de negociação de uma corretora sem conversar com nenhum funcionário. Essa situação deixa a maioria das pessoas com falta de conhecimento do conjunto mais amplo de papéis nas firmas de valores mobiliários.
O departamento de vendas geralmente emprega o maior número de pessoas em uma empresa de valores mobiliários.
Beneficia cada investidor saber quem é quem por trás desse conjunto de magníficas portas de carvalho. Os funcionários de uma empresa de valores mobiliários podem afetar os retornos reais da carteira de investimentos. Para quem está interessado, há muito mais a aprender sobre funções de corretagem.
