O que é um Ultra ETF
Ultra ETFs são uma classe de fundo negociado em bolsa (ETF) que emprega alavancagem em um esforço para alcançar o dobro do retorno de um valor de referência definido. Os primeiros ultra ETFs apareceram em 2006 e a classe cresceu para incluir diferentes ETFs com benchmarks subjacentes que variam de índices de mercado amplos, como o S&P 500 e Russell 2000, a setores específicos, como tecnologia, saúde e materiais básicos.
Quebrando o ETF Ultra
De acordo com os prospectos para esses fundos, os ultra ETFs podem não atingir o dobro do retorno da referência durante os mercados planos. Retornos de longo prazo também podem divergir da meta de desempenho desejada. O único objetivo dos ultra ETFs é obter o dobro do retorno diário, o que eles fizeram com bastante precisão no curto espaço de tempo em que podem ser analisados. Para criar alavancagem, esses ETFs usam derivativos financeiros.
Os ETFs ultra, também conhecidos como ETFs alavancados ou fundos direcionados, podem ser benéficos para investidores táticos com pouco capital ou espaço de alocação em um portfólio diversificado. Por exemplo, eles podem investir 5% de suas carteiras em um ultra ETF e ganhar mais perto de 10% de exposição devido aos retornos alavancados.
O aumento da volatilidade diária é o maior benefício e o maior perigo dos ultra ETFs. Eles são mais adequados para estratégias de investimento de curto prazo ou negociação rápida para maximizar uma determinada aposta no mercado. Os índices de despesas também são muito mais altos do que os ETFs padrão, pois a maioria cobra 0, 95% do total de ativos.
Os Ultra ETFs expandiram de um objetivo original de dobrar o desempenho longo de um determinado índice para oferecer produtos com o triplo de alavancagem ou mais, bem como ETFs inversos que diminuem o desempenho do índice e podem dobrar esses shorts com o uso de alavancagem. Quando usados adequadamente, os ETFs inversos permitem que investidores sofisticados protejam posições longas existentes com exposição curta.
Limitações dos Ultra ETFs
O uso da alavancagem amplia não apenas o potencial de retorno desses ETFs, mas também o desvio padrão, tornando esses investimentos mais arriscados do que os ETFs não alavancados, visando o mesmo índice ou estilo de investimento. O reequilíbrio e a composição diários, combinados à alavancagem, farão com que os resultados dos investimentos desviem significativamente das expectativas, ao longo do tempo. Isso se deve à grande variação de desempenho que faz medidas padrão de desempenho, como a média geométrica de uso limitado.
Os riscos inerentes e muitas vezes mal compreendidos das ETFs alavancadas fizeram com que a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos suspendesse a decisão de aprovar ETFs alavancadas quádruplas após o sinal verde inicial desses novos produtos.
Ultra ETFs representam apenas uma pequena porção do universo total de ETF. Em 31 de março de 2018, os ultra ETFs possuíam ativos globais de aproximadamente US $ 70 bilhões, ou 1, 5% do mercado total de US $ 4, 8 trilhões, de acordo com a Bloomberg. Ultra ETFs são mais prevalentes nos mercados asiáticos, onde representam 40% dos ativos da ETF em Taiwan, 21% na Coréia do Sul e 2, 9% no Japão.
