A United States Steel Corporation (X) está testando a baixa de três anos de 2019 e pode quebrar nas próximas semanas, desencadeando um declínio secundário que atinge a mínima de todos os tempos de 2016 nos dígitos de um dígito. A fraqueza crônica na manufatura americana e uma expansão econômica que está ficando "demorada" estão sustentando a mais recente tendência ao mesmo tempo que os subsídios da China para o aço estão cancelando o impacto das tarifas americanas.
A Moody's Investor Service rebaixou as perspectivas financeiras da indústria siderúrgica americana para "negativas" de "estáveis" em outubro de 2019, observando que os preços de referência nos Estados Unidos caíram de US $ 800 por tonelada para US $ 520. A nova classificação aumentará os custos dos empréstimos, adicionando um novo vento a favor da redução das margens. A Moody's espera pouca ou nenhuma melhora nessa tendência de baixa em 2020, que provavelmente manterá a pressão sobre a US Steel e seus poucos rivais.
X Gráfico de Longo Prazo (1991-2020)
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As ações ordinárias atualmente negociadas chegaram a US $ 23, 13 em abril de 1991 e diminuíram para uma faixa de negociação estreita que se elevou no início de 1993. A alta atingiu o valor médio em US $ 40sa poucos meses depois, estabelecendo um grande nível de resistência que levou 12 anos para superar. A tendência de baixa subsequente persistiu no novo milênio, terminando finalmente no segundo trimestre de 2003, depois de registrar uma baixa profunda de US $ 9, 61.
As ações da US Steel registraram ganhos históricos durante o mercado altista de meados da década, sustentado por uma rápida expansão industrial na China, Índia e outros países do BRIC. O rally aumentou a resistência de 1993 nos US $ 40 em 2005 e estourou, atingindo uma alta histórica de US $ 196, 00 no verão de 2008. A reversão subseqüente renunciou a mais de 85% do valor das ações em apenas oito meses, ficando em repouso em meados da adolescência em 2009.
Um salto em 2010 ficou acima de US $ 70, marcando a maior alta da década, à frente de um declínio persistente que quebrou a baixa de 2003 em 2015. As ações registraram uma baixa histórica de US $ 6, 15 em fevereiro de 2016, menos de cinco pontos no fechamento de sexta-feira impressa e entrou em uma onda de recuperação que ganhou força após as eleições presidenciais. Esse impulso finalmente acabou com a série de altas mais baixas desde 2007, subindo a alta de 2014 em apenas um ponto antes de reverter em março de 2018.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra a partir da zona de sobre-venda em maio de 2019, mas perdeu terreno desde aquela época em uma falha espetacular desse indicador frequentemente confiável. Mesmo assim, um salto acima da alta de maio, em US $ 12, confirmará uma ação de preço mais construtiva, aumentando as chances de aumento contínuo na resistência de dezembro de 2018 em US $ 17. Infelizmente, uma nova tendência de alta secular levará anos ou mais para ser estabelecida, exigindo uma recuperação acima da média móvel exponencial de 200 meses (EMA) em meados dos US $ 30.
X Gráfico de Curto Prazo (2016-2020)
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O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) correspondeu à ação de preço de baixa, superando o preço em março de 2018 e ficando mais baixo em uma fase de distribuição que registrou uma série de máximos e mínimos mais baixos. É necessário um aumento acima da linha de tendência negra para estabelecer uma nova fase de acumulação, exigindo que um suprimento saudável de investidores saia da margem. Uma mudança de paradigma será necessária para esse evento otimista, provavelmente através de um aumento inesperado na demanda mundial de aço.
Uma grade de Fibonacci estendida ao longo da onda de rally de 2016 até 2018 oferece orientação sobre a ação de preços de curto prazo, rompendo com o suporte crítico na retração de 0, 786 em maio de 2019. Três tentativas de montar nova resistência falharam, indicando que a baixa e 100% de 2016 o nível de retração marca o próximo alvo negativo. É difícil argumentar contra esse resultado de baixa, dada a abundância de negativos que pesam nessa antiga potência industrial.
A linha inferior
A ação dos preços do aço dos EUA capitula a vários ventos contrários, aumentando as chances de testar os níveis mais baixos de todos os tempos em 2016.
