Os futuros do índice S&P 500 aumentaram em popularidade na última década, depois que a regra de negociação do dia padrão da SEC desencadeou um êxodo de capital de varejo das ações e para a Globex, a plataforma de negociação eletrônica de 24 horas da CME. O volume atingiu um pico histórico em 2011, sustentado por uma transição mundial de risco de títulos individuais para instrumentos macro amplos, impulsionada por uma explosão de produtos derivativos ultramodernos. Junto com os futuros Nasdaq 100 e Russell 2000 Index, o trio cria mapas confiáveis para traders ativos que buscam sinais intradiários de compra e venda.
As negociações de futuros nas horas entre o fechamento do patrimônio de Nova York nos EUA e a abertura da manhã seguinte capturam eventos que movimentam o mercado em bolsas asiáticas e europeias. Por sua vez, eles geram relações de convergência-divergência a curto prazo que prevêem a ação do preço durante o horário comercial normal
O S&P 500 ancora esses relacionamentos, classificado como o contrato futuro de ações mais popular do mundo, predizendo amplos impulsos direcionais sem outros contratos ou sinais de mercado.
Existem duas maneiras comuns de traders ativos jogarem no futuro do índice S&P 500. Primeiro, assuma o risco diretamente em reação aos sinais típicos da análise técnica, incluindo falhas, avarias e recuos. Segundo, aplique feedback a outros instrumentos em ambientes altamente correlativos, nos quais milhares de ações, moedas e outros mercados mundiais negociam em alinhamento com, ou em oposição a, contratos futuros. Essa sincronicidade é comum em momentos decisivos quando o capital institucional aloca o risco com base em amplas forças macro, e não nos atributos de títulos individuais.
Progressão de preço e sinais S&P 500
Vamos examinar uma típica progressão de preço do S&P 500 e como ele previu um grande declínio, fornecendo aos traders ativos uma série de sinais de compra e venda de curto prazo. Usaremos o gráfico de 60 minutos e 24 horas, um elemento básico para os negociantes de futuros, pois captura eventos no exterior e destaca os principais níveis não atingidos durante a sessão nos EUA. O contrato recupera de 2082 a 2118 entre 20 e 25 de fevereiro e recua. Uma grade de Fibonacci esticada sobre o balanço de preços captura a deterioração passo a passo que produz uma quebra de 6 de março..
O 2100 é montado com retração de 50% de Fibonacci, destacando sua importância à medida que o preço recua e os testes dão suporte duas vezes (1, 2) antes da impressão final alta e três vezes depois (3, 4, 5). Por sua vez, esses cinco testes estabelecem uma zona de suporte mais ampla entre 2100 e 2105 (linhas azuis). O contrato eleva-se para uma alta de quatro dias (6) após o quinto teste e vende-se, estabelecendo a primeira alta mais baixa desde 20 de fevereiro. Este é um sinal clássico de fraqueza, conforme descrito na Dow Theory há mais de 100 anos. Embora originalmente observado nas Médias Industriais e Ferroviárias dos DJs, ele funciona excepcionalmente bem como um gerador de sinais, tanto nos gráficos futuros quanto nos dias do dia.
A alta mais baixa dá lugar a uma venda (7) que rompe a zona de suporte. As primeiras violações raramente levam a mudanças instantâneas de tendência nos mercados futuros, porque algoritmos que dominam a Globex preferem limpar o volume de pedidos de ambos os lados antes de inserir amplos impulsos direcionais. Esse viés contribui para um pequeno aperto acima da zona de suporte (8), que atrai uma pressão agressiva de venda e uma baixa mais profunda (9) na sessão seguinte. Essa baixa testa a oscilação baixa de fevereiro (linha vermelha) e encontra suporte na retração.786. O contrato salta para suportar uma última vez e imprime dois testes reprovados (10, 11) antes de rolar em um colapso que acelera quando diminui os mínimos anteriores, perdendo outros 20 pontos em quatro horas.
A linha do tempo do evento ilustra como a ação dos preços do S&P 500 se alinha aos principais impulsos macro, geralmente do outro lado do planeta. Isso instrui o comerciante atento a prestar muita atenção aos catalisadores econômicos e políticos quando é provável que o capital institucional execute as estratégias mais agressivas. Também é altamente instrutivo quando notícias otimistas, como flexibilização qualitativa do BCE e fortes dados sobre empregos nos EUA, não conseguem elevar o contrato acima de um nível de suporte quebrado, como ocorreu nos dias 5 e 6 de março.
A linha inferior
O contrato futuro do índice S&P 500 funciona excepcionalmente bem como um roteiro para o timing e a direção do mercado no curto prazo. Assista ao gráfico de 24 horas e 60 minutos enquanto ele cria níveis de suporte e resistência, alinhando a exposição ao risco com testes que seguem eventos econômicos e políticos que movem o mercado.
