Os relatórios de dados econômicos são essenciais para um operador de câmbio (forex). Esses importantes indicadores econômicos criam volatilidade, e muita especulação sempre os rodeia, e o Produto Interno Bruto (PIB) dos Estados Unidos é um desses relatórios. Os comerciantes de forex (FX) não apenas continuam monitorando esses dados econômicos importantes, mas também os utilizam para estabelecer uma nova posição ou apoiar uma atual.
O que entra no relatório do PIB
O produto interno bruto é simplesmente o valor total de mercado de todos os bens e serviços produzidos em um determinado país. No caso dos Estados Unidos, esse total pode ser dividido em quatro categorias principais: consumo, investimento, gastos (ou gastos) governamentais e exportações líquidas.
- Consumo: despesas de consumo final pelas famílias. Isso pode incluir coisas como comida, aluguel, combustível e outros gastos pessoais. Investimento: gastos comerciais em novas plantas e equipamentos, bem como investimentos domésticos em propriedades. Gastos e investimentos do governo : O total de todos os gastos do governo, incluindo salários de funcionários públicos e benefícios de defesa ou programa social. Exportações líquidas: Total das exportações finais, menos o total de importações. Um número maior de exportações líquidas é mais produtivo para a economia.
A soma desses números é o produto interno bruto total dos Estados Unidos, que pode ser comparado ao desempenho de outro ano para derivar uma porcentagem do crescimento ou contração do PIB em um período específico.
Fazendo a comparação
Os números do produto interno bruto podem ser divulgados mensalmente ou trimestralmente. Para os Estados Unidos, o Bureau of Economic Analysis (BEA), uma filial do Departamento de Comércio dos EUA, divulga números trimestrais finais domésticos - juntamente com números avançados ou preliminares adicionais no final de cada mês. Este relatório também pode ser divulgado em condições reais ou nominais, sendo o primeiro ajustado pelos efeitos da inflação. A BEA também divulga seu índice de preços do PIB, usado em concorrência com o índice de preços ao consumidor (IPC) e o deflator das despesas de consumo pessoal como um indicador da inflação ao consumidor.
Negociação nos mercados de câmbio
Como qualquer outro dado econômico importante, o relatório do produto interno bruto tem muito peso para os negociadores de moedas. Serve como evidência de crescimento em uma economia produtiva, enquanto sinaliza contração em uma economia murcha. Como resultado, os negociadores de moedas tenderão a buscar taxas mais altas de PIB ou crescimento, acreditando que as taxas de juros seguirão a mesma direção. Se uma economia estiver apresentando uma boa taxa de crescimento, os benefícios chegarão ao consumidor - aumentando a probabilidade de gastos e expansão. Por sua vez, os gastos mais altos levam ao aumento dos preços, que os bancos centrais tentam domar com o aumento da taxa de juros.
Embora existam três versões - avançada, preliminar e final - é a relação entre as três que é importante, não apenas as versões individuais. Os profissionais de moeda enfatizarão a leitura avançada ao negociar. Porém, eles não descartam nenhuma diferença quando se trata de comparar o avançado com o preliminar e o final.
Por exemplo, uma leitura final de crescimento de 1, 5% em comparação com uma versão avançada anterior de 3, 5% fica pior quando comparada com uma impressão de 1, 5% semelhante nas leituras avançada e final. Um número de crescimento positivo é sempre bom para a economia, mas não quando um número final do PIB cai abaixo da leitura avançada.
O que os investidores podem esperar
Existem três reações básicas à ação do preço que um comerciante ou investidor pode razoavelmente esperar:
1. Uma leitura do PIB abaixo do esperado provavelmente resultará em uma liquidação da moeda doméstica em relação a outras moedas. No caso dos EUA, um número menor do PIB sinalizaria uma contração econômica e prejudicaria as chances de um aumento nas taxas de juros dos EUA - diminuindo o valor ou a atratividade dos ativos baseados no dólar. Além disso, quanto mais abaixo da leitura real do PIB for da estimativa, mais acentuada será a queda do dólar.
2. Uma leitura esperada requer um pouco mais de comparação por parte do investidor FX. Aqui, o analista ou trader desejará comparar a leitura atual com a leitura do trimestre anterior - talvez até a leitura do ano anterior. Dessa forma, uma melhor avaliação da situação pode ser obtida. Dado esse fator, você pode esperar que a ação de preço resultante tenda a ser mista à medida que o mercado classifica os detalhes.
3. Uma leitura acima do esperado tenderá a fortalecer a moeda subjacente versus outras moedas. Portanto, uma cifra mais alta do PIB dos EUA beneficiará o dólar, emprestando alguma valorização do dólar dos EUA contra as moedas contrárias; quanto maior a leitura real do PIB, maior a inclinação da apreciação do dólar.
Juntando tudo
Então, vamos dar uma rápida olhada em um exemplo recente:
Figura 1 - EUR / USD reage à liberação do PIB dos EUA em 28 de março de 2011
Na Figura 1, o par de moedas EUR / USD caiu do grande número de 1.4200 nas duas últimas sessões (lado direito do gráfico) para estabelecer suporte logo abaixo de 1.4050 no período de 60 minutos. Observe como o euro valorizou cerca de 50 pips, imediatamente após o lançamento de 28 de março de 2011 às 8h30. Naquela época, foi revelado que a maior economia do mundo cresceu menos do que o esperado. Em vez de subir cerca de 1, 9%, os EUA cresceram apenas 1, 8%. Isso também foi inferior aos 3, 1% do trimestre anterior - uma desaceleração visual do crescimento. Como resultado, os comerciantes foram os que mais venderam um dólar americano mais fraco, ajudando o euro a recuperar suas perdas e a subir ainda mais através da barreira de resistência 1.4200.
Um comerciante de moedas que pretenda aproveitar essa oportunidade poderá facilmente colocar uma entrada de compra perto do nível de suporte - adicionando uma ordem de parada relativamente estreita de 30 a 40 pips para fins de gerenciamento de risco.
A linha inferior
O relatório do Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA é - e provavelmente continuará sendo - um release importante a ser considerado quando se trata de negociar nos mercados de câmbio. Os comerciantes que entenderem como interpretar esses dados e aplicar sua relevância a um comércio específico serão os que sairão por cima.
