A banca de investimento é uma das muitas áreas rentáveis para os grandes bancos globais, principalmente durante os períodos de boom, quando eles financiam projetos e aconselham sobre negócios. O recente boom do setor de energia foi duradouro, mas isso está mudando rapidamente. Desde junho do ano passado, o preço do petróleo caiu mais de 60% e o gás natural caiu cerca de 45% desde outubro de 2014. (Para mais informações, consulte: OPEP vs EUA: Quem controla os preços do petróleo?)
A grande liquidação dessas commodities levou as empresas que participam desse setor a reduzir os principais gastos, cancelando projetos de exploração e produção, reduzindo o número de sondas no campo e explorando fusões ou aquisições para melhorar seus balanços e trazer no capital tão necessário. A grande deslocação no mercado está madura para os bancos de investimento intervir e aconselhar essas empresas de energia. No entanto, as taxas dessas atividades podem não compensar a receita perdida porque as empresas de petróleo e gás não estão mais emprestando tanto, ou as inadimplências que os bancos podem começar a ver como as empresas não conseguem pagar suas dívidas.
Principais bancos de investimento no setor de energia
Em 2013, o setor de energia ainda era notavelmente forte. O preço spot do petróleo bruto WTI ficou nos baixos US $ 90 na maior parte do ano e atingiu uma alta de US $ 110 em agosto de 2013. Durante esse período, o JPMorgan Chase & Co. (JPM), o Citigroup (C), o Bank of America Merrill Lynch (BAC), Royal Bank of Canada (RY) e Barclays (BCS) foram os cinco principais bancos de investimento no setor de energia, cada um com uma participação aproximadamente igual na carteira (cerca de 6%), o que representou cerca de 30% do total de negócios de acordo com a Thomson Reuters. E, com a queda do mercado no segundo semestre de 2014 (queda de mais de 50%), esses cinco bancos continuaram sendo os principais consultores para empresas de energia. O primeiro trimestre de 2015 viu outro embaralhamento com o Credit Suisse Group (CS) substituindo o Royal Bank of Canada entre os cinco primeiros.
Bancos menores ou mais de varejo também capturam uma carteira compartilhada da carteira de investimentos em energia. Em 2014, o Wells Fargo & Co. (WFC) recebeu receitas superiores a US $ 286 milhões do setor de petróleo e gás, a par do Credit Suisse e do Deutsche Bank AG (DB), que representavam quase 15% da receita total do banco de investimento. Outro participante, o Bank of Nova Scotia (conhecido como Scotiabank) (BNS), se beneficiou da exposição canadense ao setor de energia em 2014, recebendo US $ 242 milhões em 2014. O Evercore Group LLC, uma empresa de banco de investimento global boutique, também possui um forte negócio de energia. Por exemplo, em 2014, a Evercore foi consultora de empresas de energia como a Occidental Petroleum Corp. (OXY) e Athlon Energy.
A linha inferior
Os bancos de investimento que são fortes participantes no setor de energia se beneficiaram do boom de energia dos últimos anos. Mas muitos também estão se preparando para a dor potencial do busto. Algumas empresas de energia podem procurar por pretendentes neste momento do ciclo, o que pode aliviar a dor desses bancos, principalmente dos grandes players. No entanto, alguns bancos de investimento menores podem se beneficiar de um ciclo de fusões e aquisições no espaço de energia.
