2018 é o ano das eleições presidenciais na América do Sul. O ciclo eleitoral começou na Costa Rica em fevereiro e termina quando os brasileiros vão às urnas no início de outubro. No meio, as eleições presidenciais ocorrem no Paraguai, Venezuela, Colômbia e México. A eleição presidencial na Colômbia é particularmente interessante, uma vez que é a primeira desde o histórico acordo de paz de 2016 entre o estado e as rebeldes das Forças Armadas Revolucionárias da Colômbia (FARC).
Os eleitores na Colômbia podem escolher entre Iván Duque, um candidato da direita que não é simpático em relação às negociações de paz em andamento com as FARC, e o candidato de esquerda Gustavo Petro, ex-prefeito de Bogotá com antecedentes de guerrilha M-19. Após as eleições presidenciais de 27 de maio de 2018, nenhum candidato recebeu a maioria clara dos votos, o que envia os colombianos de volta às urnas em 17 de junho de 2018.
Apesar da incerteza em torno do resultado das eleições, a economia da Colômbia deve crescer 3% este ano. Isso oferece uma oportunidade de compra para investidores que desejam se expor a esse mercado emergente antes que a poeira finalmente assente.
Os investidores que têm uma visão otimista da economia colombiana devem considerar investir no fundo negociado em bolsa Global X MSCI Colombia (ETF) (NYSEARCA: GXG) ou no ETF iShares MSCI Colombia (NYSEARCA: ICOL). Os investidores que desejam uma exposição mais ampla à economia da América do Sul no decorrer deste ano eleitoral podem querer comprar o ETF iShares Latin America 40 (NYSEARCA: ILF).
ETF Global X MSCI Colômbia
O ETF Global X MSCI Colombia foi lançado em 2009 e busca corresponder aos retornos do MSCI All Colombia Select 25/50 Index. O fundo tenta fazer isso investindo a maioria de sua base de ativos de US $ 112, 65 milhões em American Depository Receipts (ADRs) e Global Depository Receipts (GDRs) com base nos valores mobiliários do índice de referência. A ETF oferece exposição a empresas com vínculos econômicos com a Colômbia. A GXG possui um portfólio de alto peso, com suas duas participações principais do Bancolombia SA ADR (NYSE: CIB) e Ecopetrol SA ADR (NYSE: EC), com uma ponderação acumulada de 27, 54%.
O ETF Global X MSCI Colombia cobra uma taxa anual de 0, 61%, em comparação com a média da categoria de 0, 54%. O fundo tem uma faixa de negociação de 52 semanas relativamente estreita entre US $ 9, 33 e US $ 11, 51 e está atualmente sendo negociado a US $ 10, 92 em junho de 2018. Retornou 8, 98% no acumulado do ano (YTD) e paga um rendimento de dividendos de 1, 76%.
ETF iShares MSCI Colombia
Criado em 2013, o ETF iShares MSCI Colombia visa refletir o desempenho do Índice MSCI All Colombia Capped Index. A ETF investe pelo menos 90% de seus ativos sob gestão (AUM) em títulos que compõem o índice subjacente. São títulos de empresas que possuem operações significativas na Colômbia. Como o GXG, o fundo tem um portfólio fortemente concentrado; suas cinco principais holdings têm um peso combinado de 42, 58%. Os principais nomes incluem Ecopetrol, Bancolombia, Banco Davivienda SA (BVC: PFDAVVNDA), Interconnection Electric SAESP (OTC: IESFY) e Grupo Nutresa SA (OTC: GCHOY). No total, a carteira contém 28 títulos.
O ETF iShares MSCI Colombia é menor que o GXG, com apenas US $ 23, 74 milhões em ativos líquidos, mas possui a mesma taxa anual de 0, 61%. Em junho de 2018, o fundo apresentava um retorno anualizado de 2, 68% em três anos e um retorno anualizado em um ano de 10, 68%. Ele retornou 7, 92% no acumulado do ano. Os investidores recebem um dividendo de 1, 4%.
ETF iShares Latin America 40
Formado em 2001, o ETF iShares Latin America 40 rastreia o desempenho do S&P Latin America 40 Index. Para isso, a ETF investe a maior parte de seus ativos em títulos que representam o índice subjacente. O índice de referência compreende 40 das maiores empresas da América Latina. As 10 principais holdings da ILF têm uma ponderação acumulada de mais de 50%. As principais empresas de seu portfólio incluem Vale SA ADR (NYSE: VALE), Itaú Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB) e Banco Bradesco SA ADR (NYSE: BBD).
O ETF iShares Latin America 40 tem um AUM de US $ 1, 37 bilhão, tornando-o muito maior que o GXG e o ICOL. O fundo também tem preços mais competitivos, com uma taxa de despesa de 0, 49%. Ele retornou 3, 46% nos últimos três anos, mas caiu 9, 72% no acumulado do ano em junho de 2018, tornando-o possível para investidores contrários.
