Os investidores que temem uma correção iminente do mercado acionário podem querer considerar os fundos mútuos do mercado de baixa, projetados para lucrar durante as economias em dificuldades pelas ações de venda a descoberto. Essa estratégia baseia-se no princípio de que os preços das ações geralmente caem a taxas mais rápidas do que sobem, permitindo aos investidores obter rapidamente ganhos substanciais. Os seguintes cinco fundos do mercado de urso justificam um olhar mais atento.
Nota: todos os dados estão atualizados em 9 de janeiro de 2010.
Grizzly Short Fund (GRZZX)
Lançado em 1992, o Grizzly Short Fund, administrado pela Leuthold Weeden Capital Management LLC, se esforça para obter uma valorização do capital de curto e longo prazo, vendendo a descoberto uma carteira de 60 a 90 ações. Embora essa abordagem aumente o nível de risco do fundo, ela permite prosperar durante os mercados em baixa. Caso em questão: em 2008, obteve um lucro de 73%, superando facilmente o ganho médio de 30% dos fundos do mercado de baixa.
O retorno anualizado de cinco anos do fundo é de -12, 77%, o que é compreensível dado o mercado em alta na última década. No entanto, superou outros fundos nessa categoria, que tiveram uma média de -16, 46% no mesmo período.
O fundo possui uma taxa de despesa de 2, 79% e, devido ao fato de vender ações a descoberto, não oferece lucro de dividendos. Os ativos de US $ 73 milhões do fundo estão atualmente 100% alocados em posições de caixa.
Urso prudente federado A (BEARX)
O Federated Prudent Bear, um fundo sem carga gerenciado por David W. Tice & Associates, Inc., busca a máxima valorização do capital por meio de uma combinação de compra de ações por muito tempo e venda a descoberto. Lançado em 1995, o fundo também compra opções de venda, em um esforço para lucrar com a queda nos preços das ações. O fundo pode investir ainda mais em contratos futuros, títulos do Tesouro dos EUA e ações estrangeiras, além de assumir posições compradas em ações subvalorizadas de metais preciosos que devem se valorizar durante condições de baixa do mercado.
O fundo possui uma taxa de despesa de 2, 89% e um retorno anualizado de -12, 11% em cinco anos. Durante o mercado de baixa de 2007-2009, ganhou 54%, enquanto o Índice S&P 500, de orientação inversa, perdeu 43%.
Atualmente, a maior ponderação setorial do fundo está em serviços financeiros (17, 26%), com sua maior posição única no SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), que comanda 66, 84% do portfólio geral.
PIMCO StocksPLUS Short A Fund (PSSAX)
Este produto PIMCO Funds foi criado em 2003 e é gerenciado pela Pilgrim Baxter & Associates, Ltd. O fundo procura gerar crescimento de capital através de ações ordinárias de pequeno e médio porte vendidas a descoberto listadas no Índice S&P 500 que demonstram alto potencial de ganhos. Também investe em títulos e outros títulos de dívida.
Seu índice de despesas é de 1, 17%, comparativamente baixo, e o rendimento de dividendos é de 0, 96%. Seu retorno anualizado de -9, 14% em cinco anos o posiciona como um dos fundos de urso com melhor desempenho durante um mercado em alta. Além disso, durante o mercado em baixa de 2007-2009, o fundo apresentou ganhos realizados de quase 100%.
Atualmente, 51, 25% dos ativos do fundo estão estacionados em dinheiro, enquanto mais de 30% da carteira é investida em produtos de renda fixa.
ProFunds Short Nasdaq-100 Inv Fund (SOPIX)
Lançado em 2002, este produto ProFunds de US $ 12 milhões é gerenciado por Rachel Ames, que se esforça para alcançar o desempenho diário inverso do Nasdaq 100 Index. O fundo investe principalmente em futuros, opções, swaps e outros derivativos. Como o Nasdaq 100 apresenta mais ações de crescimento que o S&P 500 Index, tende a sofrer quedas mais acentuadas durante o clima de baixa do mercado. Não surpreendentemente, em 2008, a SOPIX deu um impressionante retorno de 65%.
O fundo possui uma taxa de despesa de 1, 78% e mostra um retorno anualizado de cinco anos de -16, 76%.
Rydex Inverse S&P 500 2X Estratégia Inversa A Fund (RYTMX)
Os investidores que buscam lucros no mercado em baixa devem considerar essa oferta da Rydex Global Advisors, lançada em 2000. O fundo utiliza vendas a descoberto para produzir resultados diários que representam o desempenho inverso do Índice S&P 500. Da mesma forma, investe em futuros, opções, swaps de ações de índices e acordos de recompra.
A taxa de despesa do fundo de US $ 17 milhões é de 1, 85% e, enquanto seu retorno anualizado de cinco anos foi de -22, 62%, durante o mercado de baixa de 2007-2009, seus lucros excederam 150%.
