O que é risco de tempo
Risco de tempo é a especulação em que um investidor entra ao tentar comprar ou vender uma ação com base em previsões de preços futuros. O risco de tempo explica o potencial de perder movimentos benéficos no preço devido a um erro no tempo. Isso pode causar danos ao valor do portfólio de um investidor, resultante da compra muito alta ou da venda muito baixa.
BREAKING Timing Risk
Há algum debate sobre a viabilidade do tempo. Alguns dizem que é impossível cronometrar o mercado de forma consistente; outros dizem que o timing do mercado é a chave para retornos acima da média. Um pensamento predominante sobre esse assunto é que é melhor ter "tempo no mercado" do que tentar "tempo no mercado". O crescimento dos mercados financeiros ao longo do tempo apóia isso, assim como o fato de muitos gerentes ativos falharem em superar as médias do mercado após considerar os custos de transação.
Por exemplo, um investidor está exposto ao risco de tempo se espera uma correção de mercado e decide liquidar todo o seu portfólio na esperança de recomprar as ações a um preço mais baixo. O investidor arrisca a chance de as ações aumentarem antes de comprar novamente.
Risco e desempenho de tempo
Um estudo que analisou o comportamento dos investidores descobriu que, durante a recessão de outubro de 2014, um em cada cinco investidores reduziu a exposição a ações, fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos, e aproximadamente 1% dos investidores reduziram suas carteiras em 90% ou mais.
Uma análise mais aprofundada constatou que os investidores que venderam a maioria de suas carteiras tiveram um desempenho substancialmente inferior aos que realizaram pouca ou nenhuma ação durante a correção. Os investidores que venderam 90% de suas participações obtiveram um retorno de 12 meses de -19, 3% em agosto de 2015. Os investidores que realizaram pouca ou nenhuma ação retornaram -3, 7% no mesmo período. (Para saber mais, consulte: O timing do mercado falha como fabricante de dinheiro .)
Implicações de risco de tempo
- Maiores Despesas de Negociação: Os investidores que estão constantemente tentando avaliar o mercado estão comprando e vendendo com mais frequência, o que aumenta suas taxas e comissões. Se um investidor faz uma chamada de tempo ruim do mercado, as despesas comerciais adicionais geram baixos retornos. Despesas fiscais adicionais: sempre que uma ação é comprada ou vendida, ocorre um evento tributável. Se um investidor está mantendo uma posição lucrativa em uma ação e a vende com a intenção de comprar novamente a um preço mais baixo, ele deve tratar o ganho de capital como uma renda regular se as duas transações ocorrerem dentro de um período de 12 meses. Se o investidor mantiver a posição por mais de 12 meses, ele será tributado a uma taxa mais baixa de ganhos de capital. (Para uma leitura mais detalhada, consulte: Imposto sobre ganhos de capital 101. )
