DEFINIÇÃO de Regulamento Funcional
Regulamentação funcional é um conceito que declara que uma empresa com um negócio específico deve ser supervisionada e revisada pelo órgão regulador apropriado. A regulamentação funcional existe para garantir que as pessoas mais qualificadas e com conhecimento estejam supervisionando as funções diárias de um campo especializado.
Por exemplo, idealmente, uma companhia de seguros seria supervisionada por comissários de seguros do estado, enquanto os vendedores ou subscritores de valores mobiliários seriam supervisionados e regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC).
REPARTIÇÃO DO REGULAMENTO FUNCIONAL
A regulação funcional é baseada, não no tipo de entidade ou organização sendo regulamentada, mas em uma mercadoria, transação ou produto que ela oferece. Portanto, um banco ou instituição financeira que oferece vários tipos de produtos financeiros e lida com vários tipos de transações pode estar sob a alçada de vários órgãos reguladores, cada um supervisionando as transações, produtos ou mercadorias em sua jurisdição.
Órgãos reguladores envolvidos na regulação funcional
Nos Estados Unidos, a regulamentação funcional do sistema financeiro significa que vários órgãos reguladores podem supervisionar as operações de bancos e outras instituições financeiras, dependendo dos tipos de produtos e serviços que oferecem. Alguns dos órgãos reguladores envolvidos na regulamentação funcional nos Estados Unidos incluem a SEC, a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA), a Comissão de Comércio de Futuros de Mercadorias e os reguladores estaduais de valores mobiliários e comissários de seguros.
Falhas na regulação funcional
A regulamentação funcional geralmente está vinculada à arquitetura financeira de uma economia, o que significa que requer monitoramento consistente e atualizações regulares para manter-se a par das mudanças nessa arquitetura. Alguns culparam a crise financeira de 2008 em parte pelo fracasso em monitorar e atualizar adequadamente o sistema regulatório funcional nos Estados Unidos, que se baseava em um sistema de financiamento dominado pelos bancos. Argumenta-se que essa base precipitou o colapso do sistema bancário quando a fonte da maior parte dos fundos mudou para fontes não bancárias.
Argumentou-se que uma segunda falha na regulação funcional é sua vulnerabilidade a caprichos políticos e sua reatividade excessiva às crises financeiras do passado. Regulamentos e órgãos reguladores são normalmente atualizados em resposta a crises financeiras que já ocorreram, com o espírito de impedi-los de acontecer novamente. Nos Estados Unidos, o estabelecimento de órgãos reguladores financeiros e a criação de novos regulamentos se baseiam fortemente no clima político predominante, o que levou alguns a argumentar que a regulamentação funcional nos EUA é menos estável do que poderia ser.
