Uma perda de 55, 61% no acumulado do ano para as ações da Tilray, Inc. (TLRY) conta uma história de grande atividade comercial de baixa que acompanha a movimentação. É uma atividade de baixa, porque as ações estão caindo de preço, juntamente com um aumento de volumes.
Os principais critérios que procuramos quando apostamos de cabeça em uma ação incluem a melhoria dos fundamentos, dos principais técnicos e da atividade de alta nas ações… todas as quais a Tilray está ausente. Entrarei no quadro fundamental mais adiante, mas para nós, a verdadeira narrativa sobre a trajetória de curto prazo de uma ação está em sua atividade de negociação. Isso voa diante de todo o hype em torno do espaço da maconha. Para nós, seguir o dinheiro é muitas vezes mais prudente.
Ao longo de 2019, as ações da Tilray diminuíram de preço, juntamente com um aumento de volume em muitas ocasiões. Isso pode ser indicativo de dinheiro inteligente vendendo as ações. A linha inferior aqui é que a maneira pela qual as ações são negociadas às vezes pode alertá-lo para o quadro fundamental futuro mais do que simplesmente olhar apenas as finanças da empresa.
Para Mapsignals, o indicador mais forte de momento negativo de preço é obtido medindo-se a potencial venda institucional das ações. Em 2019, as ações da Tilray registraram 11 desses sinais raros (veja a tabela abaixo). Quando vemos uma atividade de baixa contínua em uma ação, juntamente com fundamentos preocupantes, observamos. Isso indica que, com o tempo, há uma falta de demanda pelas ações. Isso, além de uma perspectiva fundamental enfraquecida para a empresa, pode levar a quedas adicionais no preço das ações.
Apenas para mostrar graficamente como são nossos sinais incomuns de atividade comercial, dê uma olhada em todos os sinais institucionais (UI) incomuns que a Tilray fez no ano passado. Como você pode ver, a tendência indica baixa demanda por ações a partir de 2019. O que descobrimos ao longo do tempo é que sinais de negociação incomuns tendem a ocorrer novamente. Você pode ver a sequência de barras vermelhas abaixo, que destacam as vendas institucionais em potencial:
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O objetivo da Mapsignals é identificar as principais ações de amanhã hoje. Basicamente, estamos procurando empresas fora de controle com fundamentos saudáveis, acompanhadas de atividades comerciais institucionais fora do comum. Ao estudar esses pontos de dados, podemos fazer um palpite sobre quais instituições de ações estão traficando e casar essas informações com empresas fundamentalmente sólidas. Queremos as probabilidades do nosso lado, ao procurar as ações da mais alta qualidade. O oposto é verdadeiro quando as empresas sinalizam critérios negativos.
A seguir, três áreas técnicas de preocupação com as ações da Tilray:
- Desempenho inferior no acumulado do ano vs. mercado: -72, 26% vs. SPDR S&P 500 ETF (SPY) Desempenho inferior no acumulado do ano vs. setor farmacêutico: -57, 19% vs. SPDR S&P Pharmaceuticals ETF (XPH) Sinais de negociação incomuns em baixa
Agora, vamos um passo além e classificamos cada ação que mostra essa atividade. Abaixo, você pode ver os horários históricos em que as ações da Tilray fizeram potenciais sinais de venda para Mapsignals ao longo do ano passado. Esses são os sinais com a classificação mais baixa em nosso universo de ações. O que salta é o tempo que levou para esses grandes sinais de venda serem exibidos em nossa lista de ações inferior. No entanto, houve um momento em abril em que algo havia mudado claramente em nossos dados e, desde então, o estoque está em uma tendência de baixa muito feia:
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No topo de uma imagem técnica ruim, deve-se também olhar sob o capô para ver se a imagem fundamental suporta uma perspectiva negativa para um investimento. Como você pode ver, a Tilray teve uma imagem fundamental preocupante, observando os últimos resultados trimestrais:
- A perda líquida do segundo trimestre de 2019 foi de US $ 0, 36 por ação vs. - US $ 0, 17 por ação no segundo trimestre de 2018
A Tilray está com desempenho inferior técnico e carece de fundamentos sólidos. Provavelmente mais importante, porém, é a tendência de grandes vendas em 2019. Até que esse quadro geral mude, as ações da Tilray devem permanecer sob pressão. A história de longo prazo para a indústria da maconha e cannabis provavelmente é brilhante, mas combater a grande tendência do comércio é um jogo que perde.
A linha inferior
O estoque da Tilray não atende aos critérios atuais para um longo investimento. Dados os fracos resultados dos ganhos e os múltiplos sinais de venda, essas ações devem enfrentar ventos contrários até que a imagem fundamental e técnica se ilumine.
