As ações da Tesla, Inc. (TSLA) estão sendo negociadas em baixa de cerca de 1% no pré-mercado de quinta-feira, depois que a empresa perdeu as estimativas de lucro do primeiro trimestre em US $ 1, 92 por ação e ficou aquém das receitas em mais de 12%. A montadora problemática perdeu US $ 720 milhões no trimestre, enquanto registrava US $ 4, 54 bilhões em receita. Por outro lado, a empresa reafirmou a orientação de produção de 360.000 a 400.000 entregas em 2019, um aumento de 45% a 65% em relação a 2018. No entanto, o histórico irregular de Tesla em orientações anteriores diz aos investidores marginalizados que permanecem céticos em relação ao futuro da empresa.
A reação aparentemente suave de vender as notícias segue um declínio de 27% em três meses, que reduziu as ações da Tesla ao suporte de dois anos em torno de US $ 250. O montante das opções implicava um movimento de 8% após a notícia, com o pequeno rebaixamento deixando de beneficiar essa estratégia popular, que só seria recompensada com uma recuperação ou liquidação acima desse limite. O grande interesse de curto prazo no varejo também apoiou o estoque após a notícia, mantendo um piso abaixo do preço.
A acumulação agora caiu para o nível mais baixo desde novembro de 2013, indicando que fundos e instituições ficaram à margem, esperando que a empresa acabe fracassando ou continue mancando no ritmo atual. O CEO mercurial, mas muitas vezes irracional, Elon Musk, fez um trabalho notavelmente ruim, recuperando a confiança dos acionistas, tendo problemas com a NASA depois de fumar maconha em um podcast e desafiar uma ordem de acordo com a SEC que seguia seu notório tweet de compra no dia 24 de agosto.
A Tesla entrou no segundo trimestre com apenas US $ 2, 2 bilhões em dinheiro, um declínio de 40% desde o início de 2019, depois de queimar US $ 650 milhões em operações regulares e pagar uma obrigação de bônus conversível de US $ 920 milhões, porque as ações não foram negociadas a partir de US $ 360 em março. Essa falta de liquidez, juntamente com outros passivos significativos, dificultará a empresa obter novos financiamentos ou emitir uma oferta de ações que dilua significativamente o valor para o acionista.
As estatísticas de vendas trimestrais foram incrivelmente ruins, com a empresa vendendo 31% menos veículos no primeiro trimestre de 2019 do que no último trimestre de 2018. O negócio de energia solar também está enfrentando dificuldades, com um declínio trimestral de 35%. E ameaçadoramente, as vendas dos modelos S e Modelo X caíram 56% em relação ao quarto trimestre, apesar de a Tesla ter reduzido os preços dos adesivos em fevereiro. Dadas essas métricas de baixa, os analistas de Wall Street e os demais investidores poderiam recorrer a Musk, exigindo uma mudança de CEO que recupere a confiança.
Gráfico de Longo Prazo do TSLA (2010-2019)
TradingView.com
A empresa tornou-se pública a US $ 19, 00 em junho de 2010 e diminuiu para uma faixa de negociação com suporte nos US $ 20 e resistência nos US $ 30. Ele eclodiu em 2013, entrando em um avanço impulsionado por um momento que ficou acima de US $ 280 em 2014. Um pico de compra em 2017 terminou acima de US $ 380 em junho de 2017, enquanto as tentativas de fuga para 2019 falharam. Os vendedores aumentaram o estoque entre comícios de alívio verticais, com três quedas acima de 100 pontos, afetando constantemente o suporte de alcance nos US $ 240.
As ações da Tesla agora estão sendo negociadas apenas sete pontos acima do mínimo, a US $ 248, divulgado em março de 2018. As tentativas de quebra de setembro e outubro de 2018 falharam depois que Musk fechou um acordo com a SEC, mas o aperto breve subsequente para os acionistas complacentes presos por US $ 379, à frente de outro triplo decaimento de dígitos. Simultaneamente, o indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) caiu como uma rocha e agora está caindo em uma baixa de cinco anos.
Os touros restantes precisam manter o suporte abaixo de US $ 250 a todo custo, mas será mais fácil dizer do que fazer após a perda maciça de patrocínio institucional nos últimos 10 meses. Um detalhamento será significativo, possivelmente renunciando a todos os ganhos registrados desde novembro de 2016 e reduzindo o estoque para US $ 150. Infelizmente, uma oferta de ações para gerar caixa poderia ter um efeito semelhante, talvez dando um golpe fatal na deterioração do sentimento dos investidores.
A linha inferior
As ações da Tesla estão negociando menos de sete pontos acima do suporte crítico ao intervalo após um trimestre horrível e podem quebrar nos próximos meses.
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