O novo ano será marcante para a Tesla Inc. (TSLA), como o debate de alta e baixa sobre os salários em toda Wall Street. O analista do Morgan Stanley, Adam Jonas, e a equipe divulgaram uma nota nesta semana, analisando a possibilidade do pioneiro em carros elétricos aliviar as preocupações dos investidores sobre seu balanço feio, grande queima de caixa e séries de rodadas de captação de recursos com seu novo sedã Modelo 3.
Jonas sugeriu que o primeiro veículo de mercado de massa da empresa sediada em Palo Alto, Califórnia, poderia gerar "níveis muito fortes de fluxo de caixa livre", forçando os investidores a reconhecer uma possível redução do estresse do balanço. Ele escreveu que, embora a empresa gaste mais de US $ 1 bilhão em dinheiro por trimestre, a natureza de sua contabilidade indica que a pressão de queima pode começar a diminuir no curto prazo. A Tesla coleta pagamentos de seus clientes mais rapidamente do que distribui pagamentos a fornecedores, um processo que pode ser adiado por até 90 dias.
"Durante tempos de rápido crescimento da produção (como esperávamos até o primeiro trimestre de 2018), isso pode gerar quantias significativas de caixa, o que pode servir para resolver muitas das preocupações do mercado com liquidez no curto prazo", escreveu o analista.
Preocupação com o tratamento
Se a Tesla puder vender o suficiente do Modelo 3, a empresa do Vale do Silício poderá “aliviar as preocupações generalizadas do mercado sobre a liquidez e os requisitos de financiamento de curto prazo da Tesla.” Jonas prevê que a Tesla entregará 8.000 Modelos 3s no primeiro trimestre, 24.000 no segundo trimestre, 32.000 no terceiro trimestre e 46.000 no terceiro trimestre. Q4. O Morgan Stanley prevê que a queima de caixa da empresa melhorará significativamente no primeiro trimestre e que registrará um fluxo de caixa livre positivo de US $ 600 milhões no segundo trimestre.
Um balanço mais forte, juntamente com "um número maior do Modelo 3 nas mãos de clientes (para diversão) e OEMs (para desmembramento) poderia conduzir um movimento ascendente muito acentuado no preço das ações", escreveu Jonas.
O analista indicou que as ações da Tesla podem subir outros 71% nos próximos 12 meses para chegar a US $ 561. Negociando 1, 1% a US $ 327, 36 na quarta-feira à tarde, o TSLA reflete um ganho aproximado de 53, 3% no acumulado do ano (YTD) versus o aumento de 19, 9% do S&P 500 no mesmo período.
A nota do Morgan Stanley segue a notícia de que a montadora de automóveis de Elon Musk poderia estar montando até 1.200 pré-encomendas de seu novo caminhão semi elétrico. Na terça-feira, a Tesla garantiu seu maior pedido até o momento com a United Parcel Services Inc. (UPS), anunciando uma pré-encomenda de 125 caminhões totalmente elétricos, excedendo o pedido da PepsiCo Inc. (PEP) para 100 veículos na semana passada.
