Índice
- Tipos de restrições financeiras
- Gerenciamento de Risco de Liquidez
- Evitar gastos excessivos na aposentadoria
O estudo de várias restrições financeiras floresceu no século 21, mas a maior parte da literatura foi dedicada à compreensão de restrições nas empresas comerciais. As restrições têm tanta importância para as finanças de um indivíduo ou família, e consultores financeiros treinados podem desempenhar um papel fundamental para ajudar seus clientes a entender as restrições de seus próprios objetivos. Isso é verdade se o cliente deseja comprar uma casa de férias, iniciar um negócio ou simplesmente planejar uma aposentadoria antecipada.
Principais Takeaways
- Um constrangimento financeiro é algo que restringe um curso de ação econômica, que deve ser acomodado. Por exemplo, seu corretor pode restringi-lo de vendas a descoberto, opções ou negociação com margem, o que limita seu universo investível. não deve ser confundida com desculpas subjetivas ou emocionais por não seguir um determinado curso de ação. Para muitos indivíduos, a renda da aposentadoria se torna uma restrição na idade avançada que reduz os gastos e o consumo.
Tipos de restrições financeiras
As restrições financeiras são obstáculos específicos e objetivos, em vez de serem de natureza geral ou subjetiva. Isso distingue restrições e o estudo das desculpas comuns, como "Não tenho dinheiro suficiente para investir nessas ações" ou "Só tenho dificuldade em entender os investimentos". Pense nisso como a diferença entre dizer a alguém qual estrada tomar entre Kansas City e Denver e desenhar um mapa com informações específicas sobre armadilhas de velocidade, más condições climáticas ou trechos longos sem postos de gasolina.
Para o investidor, uma restrição financeira é qualquer fator que restrinja a quantidade ou a qualidade das opções de investimento. Eles podem ser internos ou externos (os exemplos acima podem ser considerados uma forma de restrição interna, como falta de conhecimento ou baixo fluxo de caixa). Todo investidor enfrenta restrições internas e externas.
Algumas restrições são de bom senso. Cada investidor precisa entender suas próprias restrições de horizonte temporal, por exemplo. O mesmo se aplica a um cliente com uma filha de cinco anos, que deseja economizar dinheiro suficiente para fazê-la cursar uma universidade de quatro anos, e para o homem de 50 anos que está atrasado em investir na aposentadoria e deseja pare de trabalhar antes dos 70 anos.
Todos os clientes enfrentam restrições fiscais em seus investimentos. Ao discutir as metas de aposentadoria dos clientes, seja específico sobre o impacto negativo da tributação em todos os ganhos realizados e renda gerada, inclusive após a aposentadoria. Se o cliente deseja iniciar um negócio ou investir em alternativas, como metais preciosos ou arte, certifique-se de destacar todas as restrições legais e regulamentares. Clientes de alto patrimônio líquido podem ter interesses especiais em organizações filantrópicas ou em viagens, mas cada um deles possui restrições e custos de oportunidade.
Gerenciamento de Risco de Liquidez
O gerenciamento de risco de liquidez é um excelente exemplo de um campo que é completamente estudado no espaço de negócios, mas aplicado com pouca frequência aos investimentos pessoais de forma sistemática. Em resumo, um risco de liquidez é o risco de um determinado agente econômico (por exemplo, indivíduo, empresa ou país) ficar temporariamente sem dinheiro. Quase todo investimento envolve um ativo menos líquido que o caixa; portanto, o investidor e seu consultor precisam considerar como o investimento limita o fluxo de caixa futuro.
O planejamento de aposentadoria combina quatro tipos de restrições financeiras: risco de liquidez, horizonte de tempo, impostos e restrições legais / regulatórias. Se você recomendar que um cliente de 35 anos contribua com US $ 5.000 por ano para uma conta de aposentadoria individual (IRA), entenda que essa pessoa está efetivamente dedicando US $ 122.500 nos próximos 24, 5 anos a uma conta não líquida. Com algumas exceções, seu cliente não poderá recuperar esses ativos sem pagar uma taxa alta ao governo.
Não gastar esses US $ 122.500 extras é uma restrição e precisa ser explicitamente identificado como tal. Seu cliente deve entender o compromisso entre não gastar US $ 122.500 antes da aposentadoria, a fim de receber mais de US $ 122.500 em renda pós-aposentadoria.
Evitar gastos excessivos na aposentadoria
Quando o Seguro Social foi criado, o americano médio não tinha mais de 65 anos. Esperava-se que menos da metade de todos os colaboradores recebesse benefícios do sistema. Não surpreendentemente, as empresas privadas poderiam oferecer pensões mais fortes nas décadas de 1940 e 1950, quando a expectativa de vida média era muito menor.
A expectativa de vida média para os americanos nascidos em 2015 era de aproximadamente 79 anos. A vida longa é uma bênção e uma restrição. Seu cliente não pode gastar 10% de suas economias de aposentadoria todos os anos após os 65 anos, se ele planeja viver até os 85 anos. Cabe aos consultores financeiros ajudar seus clientes mais velhos a evitar gastos excessivos na aposentadoria.
