O que é análise de estilo?
A análise de estilo é o processo de determinar que tipo de comportamento de investimento um investidor ou gerente de dinheiro emprega ao tomar decisões de investimento. Praticamente todos os investidores adotam uma forma de filosofia de investimento, e uma análise prudente do estilo de um gerente de dinheiro precisa ser realizada antes que um investidor possa determinar se o gerente será um bom ajuste para seus objetivos e preferências pessoais de investimento.
Noções básicas sobre análise de estilo
Existe praticamente um número ilimitado de estilos de investimento; no entanto, alguns dos tipos mais comuns de estilos de investimento são classificados como investimento em crescimento, investimento em valor e negociação ativa. Alguns gerentes de dinheiro mudam seus estilos de investimento ao longo do tempo, optando por seguir uma abordagem enquanto ela está funcionando bem e depois mudar para outra quando a antiga abordagem parece estar perdendo seu brilho.
Principais Takeaways
- A análise de estilo significa simplesmente identificar a filosofia geral de investimento de um gerente de dinheiro. Existem muitos estilos de investimento, variações e combinações desses estilos, mas algumas das escolas mais comuns são investimento em crescimento, investimento em valor e negociação ativa. um gerente de dinheiro que corresponda ao seu estilo, mas há uma vantagem de diversificação em colocar fundos com gerentes de dinheiro que têm um estilo diferente do seu.
Estilo de Investimento em Crescimento
Investir no crescimento é um estilo e estratégia focados no aumento de capital. Os investidores em crescimento normalmente investem em ações ou empresas cujos lucros devem crescer a uma taxa acima da média em comparação com a indústria ou o mercado em geral. Esses tipos de ações correm muito risco, porque os acionistas confiam apenas no sucesso da empresa para gerar retornos sobre seus investimentos. Se o crescimento da empresa for inesperadamente lento, os acionistas podem acabar enfrentando uma queda nos preços das ações. O estilo de investimento em crescimento é considerado um dos estilos de investimento mais agressivos.
Estilo de Investimento em Valor
Os investidores em valor frequentemente procuram ações que tendem a ser negociadas a um preço mais baixo em relação aos seus fundamentos e são consideradas subvalorizadas como resultado. Os estoques de valor são frequentemente identificados como tendo características como uma baixa relação preço / lucro ou um alto rendimento de dividendos. Os investidores em valor acreditam que o mercado exagera nas notícias, boas ou ruins, resultando em movimentos de preços que não coincidem com os fundamentos de longo prazo de uma empresa. O estilo de investimento em valor se presta a uma abordagem de compra e manutenção com menor rotatividade de portfólio, o que também pode economizar dinheiro em termos de taxas.
Estilo de Negociação Ativo
A negociação ativa, também conhecida como day trading ou swing trading, é considerada um estilo de negociação altamente especulativo. Um comerciante de dia compra e vende títulos com a intenção de mantê-los por um curto período de tempo, muitas vezes não mais que um dia. Os traders ativos procuram tirar proveito dos movimentos de preços de curto prazo em mercados de alta liquidez, como ações, opções e câmbio. Os comerciantes mais ativos usam alavancagem (dívida ou capital emprestado) na tentativa de aumentar os retornos potenciais de suas posições. Uma conta de margem permite emprestar dinheiro de um corretor por uma taxa de juros fixa para comprar títulos com a expectativa de receber altos níveis de retorno.
Usando a análise de estilo para selecionar um gerente de dinheiro
Fazer análises de estilo é relativamente simples, pois a maioria dos gerentes de dinheiro diz explicitamente aos investidores o que eles praticam. No entanto, sempre vale a pena examinar o histórico do gerente de dinheiro nos últimos anos para garantir que eles estejam praticando o que pregam. Por exemplo, ver um fundo de valor com uma grande rotatividade sugere que o gerente de dinheiro não está tão comprometido com suas escolhas de valor quanto você esperaria. Geralmente, os investidores devem usar a análise de estilo para encontrar um gerente de dinheiro adequado à sua tolerância ao risco. Dito isto, há um argumento para colocar alguns fundos com gerentes cujo estilo é diferente do seu estilo pessoal, pois eles provavelmente diversificarão suas participações de uma maneira que seja benéfica para o seu portfólio geral.
