Um dos principais benefícios que as anuidades podem proporcionar aos investidores é um fluxo garantido de renda para toda a vida. Mas essa garantia tem um custo, porque o investidor efetivamente perde o controle do dinheiro em troca da garantia de renda. As empresas de fundos mútuos, portanto, tentaram competir com as anuidades, criando fundos de pagamento gerenciados que também fornecem fluxos de renda, embora não sejam garantidos.
Como eles trabalham
Os fundos mútuos de pagamento gerenciado são fundos de renda projetados para fornecer aos investidores pagamentos mensais iguais e previsíveis, semelhantes às anuidades, mas com algumas diferenças. Quando as taxas de juros são baixas, esses fundos tentam fornecer rendimentos na faixa de 1% a 5%. Quando as taxas são mais altas, elas visam rendimentos na faixa de 8%. O pagamento mensal do investidor é determinado pela quantidade de tempo restante até a data prevista e o desempenho do fundo nesse meio tempo.
No entanto, os pagamentos imediatos de anuidades geralmente não aumentam com a inflação, a menos que um piloto da COLA esteja disponível no contrato. É mais provável que os fundos de pagamento gerenciado (embora não garantidos) aumentem com a inflação, pois isso normalmente é acompanhado por um aumento nas taxas de juros. Seus rendimentos flutuam com os mercados, em vez de permanecerem constantes. Obviamente, eles não podem fornecer uma garantia de renda muito dura e podem perder o capital. mas eles também permitem que os investidores acessem seu principal, se necessário, o que é praticamente impossível com uma anuidade após o início do pagamento. Os investidores em pagamentos gerenciados têm acesso diário ao seu dinheiro, pois as ações podem ser vendidas por dinheiro a qualquer momento. (Para saber mais, consulte: Quem se beneficia com anuidades de aposentadoria .)
A pergunta que os consultores devem fazer é se esses fundos podem oferecer pagamentos superiores a contratos de anuidades comparáveis. Immediateannuity.com mostra que um casal que investe US $ 100.000 em um contrato de anuidade imediata pode receber US $ 430 por mês enquanto um deles estiver vivendo. Obviamente, isso seria um negócio melhor do que o fundo da Vanguard poderia oferecer, supondo que a seguradora permaneça solvente.
Fundos Populares
Um exemplo disso é o VPGDX (Vanguard Managed Payout Fund), que tem o objetivo de fornecer um pagamento de 4% aos investidores. O fundo tem um rendimento atual de 3, 76%, e um investimento de US $ 100.000 no fundo forneceria aos investidores um pagamento mensal de cerca de US $ 313. Requer um investimento mínimo de US $ 25.000. A Charles Schwab Corp. também administra três fundos de pagamento, um fundo de pagamento moderado (SWJRX), um fundo de pagamento aprimorado (SWKRX) e um fundo de pagamento máximo (SWLRX). (Para saber mais, consulte: Você está comprando anuidades ou fundos mútuos? )
Os fundos de pagamentos gerenciados da Fidelity Investment diferem de seus concorrentes, pois são projetados para esgotar o principal do investidor até a data prevista no fundo, que tentam atingir em torno de 20 anos a partir do investimento inicial. Eles oferecem isso através de seus Fundos de Reposição de Renda Fidelity.
Por que os investidores escolhem fundos de pagamento gerenciado
Os impostos são outra questão a considerar. Um pagamento de anuidade consistirá em uma mistura de retorno de capital e juros que é tributado como renda ordinária. A receita de um fundo de pagamentos gerenciados pode ser uma mistura de retorno de principal, juros, dividendos e ganhos de capital de longo e curto prazo. Os investidores podem pagar impostos a taxas diferentes para cada tipo de renda recebida.
Os investidores geralmente procuram fundos de pagamento gerenciados por três razões. Alguns não têm certeza sobre a estabilidade financeira das empresas de renda, enquanto outros citam os custos de investimento e as restrições de liquidez como questões-chave. “As empresas de fundos mútuos estão tentando entender o que os clientes querem em um produto de renda mensal. Seus objetivos de obter alta renda e gerenciar a volatilidade podem estar em conflito entre si ”, disse Omar Aguilar, CIO de ações da Charles Schwab Investment Management à Investment News .
A linha inferior
Apesar das vantagens que eles oferecem em relação aos contratos de anuidade, os fundos de pagamentos gerenciados demoram a alcançar os investidores. A renda gerada com esses fundos geralmente é menor do que a de um contrato de anuidade comparável, e sua falta de principal e de garantias de renda também significa um risco maior. (Veja mais: Anuidades: Como encontrar o caminho certo para você .)
