O rali do primeiro trimestre parou na semana passada, enquanto os participantes do mercado aguardam o resultado final das negociações comerciais EUA-China, mas uma cesta de líderes de pequena capitalização continua registrando novos máximos. Isso faz sentido, dado o crescente apetite por riscos após um declínio em 2018 que ameaçou prejudicar o mercado altista de uma década. No entanto, a sazonalidade positiva das pequenas capitalizações se dissipará em dois meses, dando lugar a um ambiente no meio do ano que freqüentemente pune pequenos problemas especulativos.
Como resultado, faz sentido produzir feno enquanto o sol brilha, pressionando posições enquanto se envolve em um gerenciamento agressivo de riscos e obtenção de lucros. Esse processo funciona melhor quando o técnico identifica possíveis barreiras antes da entrada na negociação, usa as paradas finais após a entrada e obtém lucros sem hesitar quando a ação do preço atinge esses níveis. Obviamente, isso requer disciplina, porque o aumento dos preços pode induzir a distra-mente que ignora os principais sinais de alerta.
Esses líderes de pequena capitalização alcançaram o topo da lista de desempenho do Russell 2000, calculado pelo posicionamento relativo acima da média móvel exponencial de 200 dias (EMA). Isso também significa que essas ações provavelmente estão sobrecompradas e disparam sinais contrários, acrescentando outra razão pela qual uma gestão agressiva do comércio é necessária para registrar lucros. Os sinais estocásticos são particularmente úteis ao lidar com esse cenário, observando cruzamentos de baixa que podem preceder desacelerações.
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A Lattice Semiconductor Corporation (LSCC) vende lógica programável e outros dispositivos semicondutores na Ásia, Europa e Américas. Uma tendência de alta de vários anos registrou uma alta histórica de US $ 41, 69 em 2000, enquanto uma tendência de baixa de vários anos atingiu US $ 1, 04 durante o colapso econômico de 2008. As ações saltaram para US $ 7, 38 em 2011, marcando resistência antes de uma fuga de 2014 que falhou em US $ 9, 19. As tentativas de rally em 2016 e 2018 também falharam, mas o pico de compras do mês passado finalmente superou esse nível, elevando os dois dígitos pela primeira vez desde 2004.
Uma quebra do triângulo descendente em 2002 estabeleceu forte resistência perto de US $ 17, enquanto esse nível agora marca o nível de retração de 0, 382 Fibonacci da tendência de baixa de oito anos, indicando uma meta potencial de alta para o avanço atual. O rali está agora se aproximando da resistência intermediária na alta de 2004, acima de US $ 13, aumentando as chances de uma retração que poderia atingir a EMA de 50 dias perto de US $ 10. Por sua vez, essa zona de preços poderia oferecer uma oportunidade de compra de baixo risco.
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A iRobot Corporation (IRBT) fabrica aparelhos autônomos para uso doméstico e comercial. Ele chegou a US $ 29, 51 em novembro de 2005 e superou os US $ 37 apenas três sessões depois. Esse nível marcou resistência por uma década, negando tentativas de fuga em 2011, 2012, 2013 e 2014. As ações finalmente estouraram antes das eleições de 2016, subindo para US $ 109, 40 em julho de 2017 e recuaram para meados dos US $ 50 durante o segundo e terceiro trimestres de 2018.
As ações concluíram uma viagem de ida e volta para a alta de 2017 em setembro e diminuíram para um padrão lateral que completava a alça de uma xícara e alça, antes de uma fuga de fevereiro de 2019 que agora está gerando um impulso positivo. O rali está sendo negociado no nível mais alto de todos os tempos, enquanto a profundidade da taça e o manípulo prevê um preço saudável acima de US $ 160. A acumulação também alcançou uma alta histórica, gerando um forte vento de cauda que deve sustentar os ganhos.
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A matriz BioPharma Inc. (ARRY) desenvolve e comercializa medicamentos de pequenas moléculas usadas no tratamento de câncer, doenças cardíacas e outras condições. Uma manifestação em 2002 parou no meio da adolescência, marcando resistência antes de uma tentativa frustrada de fuga de 2007. As ações caíram para um nível mais baixo de todos os tempos, em US $ 1, 58 em 2011, e subiram, retornando à resistência pela segunda vez em fevereiro de 2018. Finalmente, eliminou essa barreira no mês passado e agora está sendo negociada em um nível mais alto de todos os tempos.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) subiu para um nível mais alto de todos os tempos com o preço, aumentando as chances de retornos fortes nos próximos meses. O comício parou por alguns dias nos $ 20s baixos e agora está sondando uma nova alta, indicando um potencial aumento dos $ 20s. Um trailing stop deve funcionar bem com essa estrutura de preços, enquanto um recuo para a EMA de 50 dias próximo a US $ 20 pode oferecer uma oportunidade de compra de menor risco.
A linha inferior
Os líderes de pequena capitalização continuam registrando novos máximos, apesar do momento em declínio nos índices de mercado.
