Índice
- Transformar ativos em renda de aposentadoria
- Planos sistemáticos de retirada
- O futuro dos SWPs
- Escolhendo um SWP
- A linha inferior
Como os baby boomers estavam economizando para a aposentadoria, o setor de fundos mútuos respondeu com a criação de produtos para ajudá-los a acumular riqueza. Agora que estão chegando à idade da aposentadoria, o setor de fundos mútuos está começando a focar sua atenção na criação de produtos de investimento que podem criar um fluxo de renda para financiar a aposentadoria. O setor de seguros há muito tempo usa anuidades fixas e variáveis como meio de converter ativos em renda, e o setor de fundos mútuos acaba de começar a introduzir produtos similares.
A classificação dos produtos denominados saques sistemáticos ou fundos de pagamentos gerenciados ajuda a fornecer uma abordagem disciplinada ao levantamento de ativos. (Para leitura em segundo plano, consulte Cinco maneiras de financiar sua aposentadoria .)
Principais Takeaways
- Todos nós somos instruídos a ser diligentes com nossa economia de aposentadoria - colocando dinheiro em planos de IRAs e 401 (k) e acumulando um bom ovo de ninho. renda de aposentadoria? Os planos sistemáticos de retirada (SWPs) são um grupo de métodos usados para adivinhar a conversão de ativos em renda de aposentadoria. Os SWPs incluem o uso de anuidades, retirada com retenção de capital e retirada com exaustão de capital.
Como transformar ativos em renda de aposentadoria
Como um número crescente de aposentados tem que confiar em suas próprias economias acumuladas, cabe a cada indivíduo transformar seus ativos em renda. Os métodos disponíveis incluem:
Retiradas do tipo Faça Você Mesmo
Muitas pessoas, sozinhas ou com a ajuda de um consultor, criarão seu próprio esquema de retirada. Aqueles com fundos suficientes podem viver da renda de seus investimentos sem precisar tocar em nenhum capital, permitindo que seu capital cresça. Os outros terão que sacar seu capital para fornecer renda suficiente. A maioria das pessoas não possui um método sistemático - elas apenas liquidam ativos quando precisam do dinheiro.
Renda vitalícia Anuidades
As anuidades de renda vitalícia são anuidades conhecidas que fornecem pagamento vitalício ao comprador. A maioria das anuidades fornecerá pagamentos mensais fixos e algumas oferecem pagamentos ajustados à inflação. A renda mensal que se recebe de um plano de pensão de benefício definido é essencialmente uma anuidade de renda vitalícia. Da mesma forma, os pagamentos do Seguro Social podem ser considerados uma anuidade fixa com pagamentos ajustados pela inflação. (Para saber mais, leia Uma visão geral das anuidades .)
Anuidade variável com benefícios garantidos de renda viva (GMWB)
Esse tipo de anuidade variável oferece um benefício garantido de retirada (GMWB) por toda a vida, que fornece um pagamento mínimo para a vida útil do comprador. Essa opção permite a alocação de ações e títulos no contrato de anuidade variável, criando a possibilidade de um aumento na renda, além de alguma proteção contra a inflação.
Plano sistemático de retirada (SWP)
A retirada sistemática permite que um acionista retire dinheiro de uma carteira existente de fundos mútuos. Com um plano de retirada sistemático, um montante fixo ou variável é retirado em intervalos regulares. As retiradas podem ser feitas em uma programação mensal, trimestral, semestral ou anual. Freqüentemente, um plano sistemático de retirada é usado para financiar as despesas de moradia durante a aposentadoria. O titular do plano pode escolher intervalos de retirada com base em seus compromissos e necessidades.
Tipos de planos de retirada sistemáticos
Plano sistemático de retirada de retenção de capital (CRSWP)
O objetivo de um plano sistemático de retirada de retenção de capital é ter taxas de pagamento fixas, mas com a intenção total de reter capital. Normalmente, esses planos adotam uma abordagem de fundo de fundos, fornecendo a diversificação de ativos necessária.
O modelo do Vanguard Group é um exemplo desse tipo de plano. Possui três fundos diferentes, cada um com uma meta de distribuição diferente: 3%, 6% e 7%. O valor a ser pago a cada ano é baseado na taxa de pagamento e no valor médio da carteira dos três anos anteriores. O fundo de 3% destina-se a fornecer um pagamento anual de 3% com um aumento modesto de crescimento e renda. O plano de 5% foi desenvolvido para fornecer proteção de longo prazo à inflação e preservação de capital. O fundo de 7% irá agradar àqueles que precisam de um pagamento maior para atender às necessidades atuais de gastos - não se espera que ele acompanhe a inflação. O nível mais alto fornecerá o pagamento mais alto nos anos anteriores, mas tem o maior risco de perder capital. Se o desempenho do mercado não fornecer crescimento suficiente, os fundos liquidarão alguns dos ativos para financiar o pagamento. Não há garantia de que os fundos atendam aos objetivos declarados de prover renda e reter capital. Um mercado fraco causará uma grande redução de renda.
Planos de retirada sistemática de depleção de capital (CDSWP)
Nesta forma de plano, a intenção é permitir que o plano pague o principal e os rendimentos acumulados e os ganhos de capital até uma data predeterminada. Em conceito, é semelhante a possuir uma hipoteca com prazo fixo. O fluxo de caixa da hipoteca é uma combinação de juros e retorno de capital até o final do prazo da hipoteca. No caso desses tipos de planos, a renda não é predeterminada, como seria em uma hipoteca, mas depende dos investimentos subjacentes.
Um exemplo de CDSWP, o Fundo de Substituição de Renda de Aposentadoria da Fidelity, foi projetado para ser um fundo de fundos. Cada portfólio de fundos mútuos é projetado para durar de 10 a 30 anos, com metas em incrementos de dois anos. O primeiro tem como alvo 2016 e o último 2036. Ao todo, serão 11 planos de substituição de renda. O conceito é semelhante ao popular fundo de data-alvo. Uma característica semelhante ao fundo na data prevista é que o mix de ativos mudará à medida que o fundo se aproxima da data prevista. O mix de ativos se tornará mais conservador à medida que a data final se aproxima e o fundo é liquidado.
Diferentemente do fundo da data prevista, o capital será esgotado quando a data prevista for atingida. A renda é projetada para acompanhar a taxa de inflação, o que significa que a taxa de pagamento aumentará à medida que a data-alvo for aproximada. Portanto, quanto maior o horizonte de tempo, menor a taxa de pagamento inicial. A renda pode variar, dependendo do desempenho dos fundos de investimento subjacentes; anos ruins podem resultar em uma queda de renda nos anos seguintes. A estrutura é complicada, dificultando a compreensão; portanto, se você estiver considerando esse tipo de plano para financiar sua aposentadoria, provavelmente desejará discutir suas opções com um profissional financeiro. (Para saber mais sobre esse tipo de fundo, leia Prós e contras dos fundos do ciclo de vida .)
O futuro dos planos sistemáticos de retirada
Os SWPs visam fornecer opções adicionais ao mercado de renda de aposentadoria. Eles oferecem flexibilidade e liquidez que as anuidades não oferecem. Ao contrário de uma anuidade, o dinheiro pode ser retirado desses planos sem nenhum custo. Esses planos fornecem uma abordagem mais repetível e disciplinada para retiradas do que uma abordagem aleatória de liquidação de investimentos para fornecer renda.
Um apetite crescente por esses produtos de SWP significará apenas uma coisa: mais e mais empresas apresentarão esses produtos no futuro. É bem provável que cada novo produto tenha características ligeiramente diferentes em relação a pagamentos e diferentes esquemas de retenção ou esgotamento de capital. Também é esperado que os produtos híbridos combinem recursos diferentes, como datas-alvo com preservação de capital.
Escolhendo um plano de retirada sistemático
Antes de se apressar para comprar qualquer um desses tipos de produtos, há vários fatores a serem considerados. No final, não importa qual seja o esquema de retirada, é importante garantir que os fundos de investimento subjacentes e as estratégias de investimento sejam sólidos e proporcionem um bom desempenho. O fundo que possui o recurso mais apropriado para você não será muito bom se os investimentos subjacentes tiverem um desempenho ruim. Muitos desses produtos são muito complicados. Não apenas haverá diferentes esquemas de pagamento, como também empregarão diferentes estratégias de investimento, com diferentes alocações de mix de ativos e diferentes fundos a serem considerados. Além disso, os participantes adicionais esperados no mercado podem resultar em um plano mais apropriado para sua circunstância única.
Estude cada tipo de plano para determinar se um pode ser apropriado para suas necessidades de renda de aposentadoria. Muitos produtos novos podem ser reconfigurados para tornar os produtos futuros mais atraentes. Não há necessidade de correr para o julgamento.
A linha inferior
O setor de fundos mútuos começou a concentrar sua atenção na criação de planos sistemáticos de retirada de aposentados para ajudar a criar renda de aposentadoria a partir de seus ativos subjacentes. Existem duas abordagens distintas; um é projetado para esgotar os ativos após um certo período de tempo e o outro para pagar uma taxa de pagamento constante. Cada um tem seus próprios benefícios e desvantagens, dependendo das necessidades exclusivas do indivíduo. Antes de se apressar em um desses planos, analise cuidadosamente cada um deles para encontrar o que melhor atende às suas necessidades de renda de aposentadoria.
