Índice
- O que é o mercado de ações?
- Entendendo o Mercado de Ações
- Como funciona o mercado de ações
- Funções de um mercado de ações
- Regulando o mercado de ações
- Participantes do mercado de ações
- Como as bolsas de valores ganham dinheiro
- Concorrência nos mercados de ações
- Importância do Mercado de Ações
- Exemplos de mercados de ações
O que é o mercado de ações?
O mercado de ações refere-se à coleta de mercados e trocas nas quais ocorrem atividades regulares de compra, venda e emissão de ações de companhias abertas. Tais atividades financeiras são conduzidas por meio de trocas formais institucionalizadas ou mercados de balcão (OTC), que operam sob um conjunto definido de regulamentos. Pode haver vários locais de negociação de ações em um país ou região que permitem transações em ações e outras formas de valores mobiliários.
Embora ambos os termos - mercado de ações e bolsa de valores - sejam usados de forma intercambiável, o último termo é geralmente um subconjunto do primeiro. Se alguém diz que negocia no mercado de ações, significa que ela compra e vende ações / ações em uma (ou mais) das bolsas de valores que fazem parte do mercado de ações em geral. As principais bolsas de valores dos EUA incluem a Bolsa de Nova York (NYSE), Nasdaq, o Better Alternative Trading System (BATS). e o Chicago Board Options Exchange (CBOE). Essas principais bolsas nacionais, juntamente com várias outras bolsas que operam no país, formam o mercado de ações dos EUA.
Embora seja chamado mercado de ações ou mercado de ações e seja conhecido principalmente por ações / ações, outros títulos financeiros - como fundos negociados em bolsa (ETF), títulos e derivativos corporativos baseados em ações, commodities, moedas e títulos - também são negociados nos mercados de ações. (Para leitura relacionada, consulte "Qual é a diferença entre o mercado de ações e o mercado de ações?")
Mercado de ações
Entendendo o Mercado de Ações
Embora hoje seja possível comprar quase tudo on-line, geralmente existe um mercado designado para cada mercadoria. Por exemplo, as pessoas viajam para os arredores da cidade e fazendas para comprar árvores de Natal, visitam o mercado local de madeira para comprar madeira e outros materiais necessários para móveis e reformas de casas e vão a lojas como o Walmart para comprar mantimentos.
Esses mercados dedicados servem como uma plataforma onde vários compradores e vendedores se encontram, interagem e fazem transações. Como o número de participantes do mercado é enorme, é garantido um preço justo. Por exemplo, se houver apenas um vendedor de árvores de Natal em toda a cidade, ele terá a liberdade de cobrar qualquer preço que desejar, pois os compradores não terão mais para onde ir. Se o número de vendedores de árvores for grande em um mercado comum, eles terão que competir entre si para atrair compradores. Os compradores serão mimados pela escolha com preços baixos ou ótimos, tornando-o um mercado justo e com transparência de preços. Mesmo ao fazer compras on-line, os compradores comparam os preços oferecidos por diferentes vendedores no mesmo portal de compras ou em diferentes portais para obter as melhores ofertas, forçando os vários vendedores on-line a oferecer o melhor preço.
Um mercado de ações é um mercado designado semelhante para negociar vários tipos de valores mobiliários em um ambiente controlado, seguro e gerenciado. Como o mercado de ações reúne centenas de milhares de participantes do mercado que desejam comprar e vender ações, ele garante práticas justas de preço e transparência nas transações. Enquanto os mercados acionários anteriores costumavam emitir e negociar certificados de ações físicas em papel, os modernos mercados acionários auxiliados por computador operam eletronicamente.
Como funciona o mercado de ações
Em poucas palavras, os mercados de ações fornecem um ambiente seguro e regulado, onde os participantes do mercado podem negociar ações e outros instrumentos financeiros elegíveis com confiança, com risco operacional de zero a baixo. Operando de acordo com as regras definidas pelo regulador, as bolsas de valores atuam como mercados primários e secundários.
Como mercado primário, o mercado de ações permite às empresas emitir e vender suas ações ao público comum pela primeira vez através do processo de ofertas públicas iniciais (IPO). Essa atividade ajuda as empresas a obter o capital necessário dos investidores. Significa essencialmente que uma empresa se divide em um número de ações (digamos, 20 milhões de ações) e vende uma parte dessas ações (digamos, 5 milhões de ações) para o público em geral a um preço (digamos, US $ 10 por ação).
Para facilitar esse processo, uma empresa precisa de um mercado onde essas ações possam ser vendidas. Este mercado é fornecido pelo mercado de ações. Se tudo correr conforme os planos, a empresa venderá com sucesso as 5 milhões de ações a um preço de US $ 10 por ação e coletará US $ 50 milhões em fundos. Os investidores receberão as ações da empresa que eles esperam deter por sua duração preferida, antecipando o aumento do preço das ações e qualquer receita potencial na forma de pagamento de dividendos. A bolsa atua como facilitadora desse processo de captação de recursos e recebe uma taxa por seus serviços da empresa e de seus parceiros financeiros.
Após o exercício inicial de abertura de capital da IPO chamado processo de listagem, a bolsa de valores também serve como plataforma de negociação que facilita a compra e a venda regulares das ações listadas. Isso constitui o mercado secundário. A bolsa de valores recebe uma taxa por cada negociação que ocorre em sua plataforma durante a atividade do mercado secundário.
A bolsa de valores assume a responsabilidade de garantir transparência de preços, liquidez, descoberta de preços e transações justas nessas atividades comerciais. Como quase todos os principais mercados acionários do mundo agora operam eletronicamente, a bolsa mantém sistemas de negociação que gerenciam com eficiência os pedidos de compra e venda de vários participantes do mercado. Eles desempenham a função de correspondência de preços para facilitar a execução da negociação a um preço justo para compradores e vendedores.
Uma empresa listada também pode oferecer ações novas e adicionais por meio de outras ofertas posteriormente, como por meio de emissão de direitos ou ofertas subsequentes. Eles podem até recomprar ou cancelar o registro de suas ações. A bolsa de valores facilita essas transações.
A bolsa de valores geralmente cria e mantém vários indicadores específicos do setor e do mercado, como o índice S&P 500 ou o índice Nasdaq 100, que fornecem uma medida para acompanhar o movimento do mercado em geral. Outros métodos incluem o oscilador estocástico e o índice de momento estocástico.
As bolsas de valores também mantêm todas as notícias, anúncios e relatórios financeiros da empresa, que geralmente podem ser acessados em seus sites oficiais. Uma bolsa de valores também suporta várias outras atividades relacionadas a transações no nível corporativo. Por exemplo, empresas lucrativas podem recompensar investidores pagando dividendos que geralmente vêm de uma parte dos lucros da empresa. A troca mantém todas essas informações e pode apoiar seu processamento até um certo ponto. (Para leitura relacionada, consulte "Como funciona o mercado de ações?")
Funções de um mercado de ações
Um mercado de ações serve principalmente as seguintes funções:
Negociação Justa em Transações com Valores Mobiliários: Dependendo das regras padrão de demanda e oferta, a bolsa de valores precisa garantir que todos os participantes interessados no mercado tenham acesso instantâneo aos dados de todas as ordens de compra e venda, ajudando assim na precificação justa e transparente dos valores mobiliários. Além disso, também deve executar uma correspondência eficiente de ordens de compra e venda apropriadas.
Por exemplo, pode haver três compradores que fizeram pedidos de compra de ações da Microsoft por US $ 100, US $ 105 e US $ 110, e pode haver quatro vendedores que desejam vender ações da Microsoft por US $ 110, US $ 112, US $ 115 e US $ 120. A troca (por meio de seus sistemas de negociação automatizados operados por computador) precisa garantir que a melhor compra e a melhor venda sejam correspondidas, que neste caso são de US $ 110 para a quantidade determinada de negociação.
Descoberta eficiente de preços: Os mercados de ações precisam oferecer suporte a um mecanismo eficiente para a descoberta de preços, que se refere ao ato de decidir o preço adequado de um título e geralmente é realizado avaliando a oferta e demanda do mercado e outros fatores associados às transações.
Digamos que uma empresa de software com sede nos EUA esteja negociando a um preço de US $ 100 e que tenha uma capitalização de mercado de US $ 5 bilhões. Uma novidade é que o órgão regulador da UE impôs uma multa de US $ 2 bilhões à empresa, o que significa essencialmente que 40% do valor da empresa pode ser eliminado. Embora o mercado de ações possa ter imposto uma faixa de preço de negociação de US $ 90 e US $ 110 no preço das ações da empresa, ele deve alterar com eficiência o limite permitido de preços de negociação para acomodar as possíveis alterações no preço das ações, caso contrário, os acionistas podem ter dificuldades em negociar em uma feira preço.
Manutenção de liquidez: embora o número de compradores e vendedores de uma determinada segurança financeira esteja fora de controle para o mercado de ações, ele precisa garantir que qualquer pessoa qualificada e disposta a negociar obtenha acesso instantâneo a pedidos que devem ser executados na feira preço.
Segurança e validade das transações: embora mais participantes sejam importantes para o funcionamento eficiente de um mercado, o mesmo mercado precisa garantir que todos os participantes sejam verificados e permaneçam em conformidade com as regras e regulamentos necessários, não deixando espaço para inadimplência por nenhuma das partes. Além disso, deve garantir que todas as entidades associadas que operam no mercado também obedeçam às regras e trabalhem dentro da estrutura legal dada pelo regulador.
Ofereça suporte a todos os tipos de participantes elegíveis: Um mercado é formado por uma variedade de participantes, que inclui criadores de mercado, investidores, comerciantes, especuladores e hedgers. Todos esses participantes atuam no mercado de ações com diferentes papéis e funções. Por exemplo, um investidor pode comprar ações e mantê-las por um longo período, ao longo de muitos anos, enquanto um comerciante pode entrar e sair de uma posição em segundos. Um formador de mercado fornece a liquidez necessária no mercado, enquanto um hedger pode querer negociar derivativos para mitigar o risco envolvido em investimentos. O mercado de ações deve garantir que todos esses participantes possam operar perfeitamente, cumprindo as funções desejadas para garantir que o mercado continue operando com eficiência.
Proteção do Investidor: Juntamente com investidores ricos e institucionais, um número muito grande de pequenos investidores também é atendido pelo mercado de ações por sua pequena quantidade de investimentos. Esses investidores podem ter conhecimento financeiro limitado e podem não estar totalmente cientes das armadilhas do investimento em ações e outros instrumentos listados. A bolsa de valores deve implementar as medidas necessárias para oferecer a proteção necessária a esses investidores para protegê-los de perdas financeiras e garantir a confiança do cliente.
Por exemplo, uma bolsa de valores pode categorizar ações em vários segmentos, dependendo de seus perfis de risco e permitir uma negociação limitada ou inexistente por investidores comuns em ações de alto risco. Os derivativos, que foram descritos por Warren Buffett como armas financeiras de destruição em massa, não são para todos, pois é possível perder muito mais do que apostam. As trocas geralmente impõem restrições para impedir que indivíduos com renda e conhecimento limitados participem de apostas arriscadas de derivativos.
Regulação equilibrada: as empresas listadas são amplamente regulamentadas e suas transações são monitoradas pelos reguladores de mercado, como a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA. Além disso, as trocas também exigem determinados requisitos - como o arquivamento oportuno de relatórios financeiros trimestrais e relatórios instantâneos de qualquer desenvolvimentos relevantes - para garantir que todos os participantes do mercado tomem conhecimento dos acontecimentos corporativos. O não cumprimento dos regulamentos pode levar à suspensão da negociação pelas bolsas e outras medidas disciplinares.
Regulando o mercado de ações
A um regulador financeiro local ou autoridade ou instituto monetário competente é atribuída a tarefa de regular o mercado de ações de um país. A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) é o órgão regulador encarregado de supervisionar as bolsas de valores dos EUA. A SEC é uma agência federal que trabalha independentemente do governo e da pressão política. A missão da SEC é declarada como: "proteger os investidores, manter mercados justos, ordenados e eficientes e facilitar a formação de capital".
Participantes do mercado de ações
Juntamente com investidores de longo prazo e traders de curto prazo, existem muitos tipos diferentes de participantes associados ao mercado de ações. Cada um tem um papel único, mas muitos deles estão interligados e dependem um do outro para fazer o mercado funcionar de maneira eficaz.
- Os corretores da bolsa, também conhecidos como representantes registrados nos EUA, são os profissionais licenciados que compram e vendem títulos em nome de investidores. Os corretores atuam como intermediários entre as bolsas de valores e os investidores comprando e vendendo ações em nome dos investidores. É necessário ter uma conta com um corretor de varejo para obter acesso aos mercados. Os gerentes de portfólio são profissionais que investem carteiras ou coleções de títulos para clientes. Esses gerentes recebem recomendações de analistas e tomam decisões de compra ou venda para o portfólio. As empresas de fundos mútuos, fundos de hedge e planos de pensão usam os gerentes de carteira para tomar decisões e definir as estratégias de investimento para o dinheiro que possuem. Os banqueiros de investimento representam empresas com várias capacidades, como empresas privadas que desejam abrir seu capital por meio de um IPO ou empresas que estão envolvidos em fusões e aquisições pendentes. Os prestadores de serviços de custódia e depósito, que são instituições detentoras de valores mobiliários de clientes para guarda, a fim de minimizar o risco de roubo ou perda, também operam em sincronia com o processo de cotação. a troca para transferir ações de / para as respectivas contas das partes envolvidas na transação com base na negociação no mercado de ações. Formador de mercado: Um formador de mercado é um corretor que facilita a negociação de ações publicando lances e solicitando preços, além de manter um inventário. de ações. Ele garante liquidez suficiente no mercado para um (conjunto de) ações, e lucra com a diferença entre a oferta e o preço de venda que ele cita.
Como as bolsas de valores ganham dinheiro
As bolsas de valores operam como institutos com fins lucrativos e cobram uma taxa por seus serviços. A principal fonte de receita para essas bolsas de valores são as receitas das taxas de transação cobradas por cada negociação realizada em sua plataforma. Além disso, as trocas geram receita com a taxa de listagem cobrada das empresas durante o processo de IPO e outras ofertas subsequentes.
A bolsa também ganha com a venda de dados de mercado gerados em sua plataforma - como dados em tempo real, dados históricos, dados resumidos e dados de referência - que são vitais para pesquisas sobre ações e outros usos. Muitas bolsas também venderão produtos de tecnologia, como um terminal comercial e uma conexão de rede dedicada à bolsa, às partes interessadas por uma taxa adequada.
A bolsa pode oferecer serviços privilegiados, como negociação de alta frequência, para clientes maiores, como fundos mútuos e empresas de gerenciamento de ativos (AMC), e ganhar dinheiro de acordo. Existem provisões para taxa regulatória e taxa de registro para diferentes perfis de participantes do mercado, como formador de mercado e corretor, que formam outras fontes de receita para as bolsas de valores.
A bolsa também obtém lucros licenciando seus índices (e sua metodologia), que são comumente usados como referência para o lançamento de vários produtos, como fundos mútuos e ETFs, pelas AMCs.
Muitas trocas também oferecem cursos e certificação sobre vários tópicos financeiros aos participantes do setor e obtêm receita com essas assinaturas.
Concorrência nos mercados de ações
Embora as bolsas de valores individuais concorram entre si para obter o volume máximo de transações, elas enfrentam ameaças em duas frentes.
Piscinas escuras: as piscinas escuras, que são trocas privadas ou fóruns para negociação de valores mobiliários e operam em grupos privados, estão colocando um desafio para os mercados de ações públicos. Embora sua validade legal esteja sujeita às regulamentações locais, eles estão ganhando popularidade à medida que os participantes economizam muito em taxas de transação.
Empreendimentos de Blockchain: Em meio à crescente popularidade de blockchains, muitas trocas de criptografia surgiram. Essas trocas são locais para negociação de criptomoedas e derivativos associados a essa classe de ativos. Embora sua popularidade permaneça limitada, eles representam uma ameaça ao modelo tradicional do mercado de ações, automatizando grande parte do trabalho realizado por vários participantes do mercado de ações e oferecendo serviços de zero a baixo custo.
Importância do Mercado de Ações
O mercado de ações é um dos componentes mais vitais de uma economia de livre mercado.
Permite que as empresas levantem dinheiro oferecendo ações e títulos corporativos. Permite que investidores comuns participem das realizações financeiras das empresas, lucram com ganhos de capital e ganhem dinheiro com dividendos, embora também sejam possíveis perdas. Embora os investidores institucionais e os gerentes profissionais de dinheiro desfrutem de alguns privilégios devido a seus bolsos profundos, melhor conhecimento e maior capacidade de assumir riscos, o mercado de ações tenta oferecer condições equitativas a indivíduos comuns.
O mercado de ações funciona como uma plataforma através da qual economias e investimentos de indivíduos são canalizados para as propostas de investimento produtivo. A longo prazo, ajuda na formação de capital e no crescimento econômico do país.
Principais Takeaways
- Os mercados de ações são componentes vitais de uma economia de mercado livre, pois permitem acesso democratizado à negociação e à troca de capital para investidores de todos os tipos. Eles desempenham várias funções nos mercados, incluindo descoberta eficiente de preços e negociação eficiente. é regulado pela SEC e órgãos reguladores locais.
Exemplos de mercados de ações
O primeiro mercado de ações do mundo foi a bolsa de Londres. Foi iniciada em um café, onde os comerciantes costumavam se reunir para trocar ações, em 1773. A primeira bolsa de valores nos Estados Unidos da América foi iniciada na Filadélfia em 1790. O acordo de Buttonwood, assim chamado porque foi assinado sob uma árvore de buttonwood, marcou o início da Wall Street de Nova York em 1792. O acordo foi assinado por 24 traders e foi a primeira organização americana desse tipo a negociar valores mobiliários. Os comerciantes renomearam seu empreendimento como New York Stock and Exchange Board em 1817. (Para leituras relacionadas, consulte "Os estoques com os preços mais altos da América")
