O que é um fundo mútuo não oferecido publicamente
Fundos mútuos não oferecidos publicamente são veículos de investimento disponíveis apenas para investidores ricos, em grande parte por causa de seus maiores riscos e maiores retornos potenciais. Os emissores registram fundos mútuos não negociados publicamente através de uma colocação privada, não como valores mobiliários.
Os investidores que compram fundos mútuos não oferecidos publicamente devem atender ao credenciamento, o que significa que atendem aos requisitos de adequação de renda e patrimônio líquido, pois esses fundos estão sujeitos a menos regulamentação do que os fundos mútuos oferecidos publicamente.
Não confunda fundos mútuos oferecidos não publicamente com fundos fechados, que possuem um número limitado de ações, mas estão disponíveis ao público em geral.
Uma introdução aos fundos mútuos
REPARTIDO O Fundo Mútuo Não Público
Fundos mútuos não oferecidos publicamente são fundos comuns que empregam inúmeras estratégias diferentes para obter retorno ativo, ou alfa, para seus investidores. Alguns são administrados de forma agressiva ou fazem uso de derivativos e alavancagem nos mercados doméstico e internacional, com o objetivo de gerar altos retornos, em sentido absoluto ou em um mercado de referência especificado.
Geralmente, todos os fundos mútuos oferecidos publicamente são conhecidos como fundos de hedge. No entanto, há indiscutivelmente uma distinção. Os primeiros fundos de hedge utilizaram hedge, na medida em que tentavam minimizar o risco de mercado, vendendo um conjunto de ações e avançando em outro conjunto. Eles tentaram produzir um retorno semelhante ao do mercado ou acima do mercado, assumindo menos riscos devido ao modelo longo / curto.
Hoje, o fundo de hedge é um slogan para todos os fundos oferecidos publicamente, independentemente de o hedge estar ou não envolvido. Essa frase geralmente é usada para descrever estratégias de longo prazo que investem em situações especiais ou investimentos ilíquidos, trazendo riscos que não são adequados para todos os investidores. Alguns fazem uso de estratégias exóticas, incluindo negociação de moedas e derivativos, como futuros e opções.
Somente indivíduos com alto patrimônio líquido podem comprar fundos mútuos não oferecidos publicamente, e os gerentes de investimentos podem ter problemas de marketing para investidores menos ricos. A linha de raciocínio é que investidores mais ricos devem conhecer os riscos envolvidos.
O valor mais comumente citado para a associação no clube de alto patrimônio líquido é de US $ 1 milhão em ativos financeiros líquidos. Esse é um limite para muitos fundos mútuos oferecidos publicamente.
Desvantagens de fundos mútuos oferecidas não publicamente
Existem três principais desvantagens dos fundos mútuos oferecidos publicamente. Uma é a falta de liquidez. Alguns não negociam com muita frequência, uma vez que estão disponíveis apenas para uma classe tão pequena de investidores. Isso pode dificultar a entrada e saída desses fundos.
O segundo são as taxas mais altas, assim como o tratamento tributário dessas despesas. Eles não são deduzidos automaticamente dos retornos realizados pelos investidores da mesma maneira que os fundos negociados em bolsa. As despesas de fundos mútuos não oferecidas publicamente aparecem na caixa 5 do Formulário 1099-DIV, e os investidores podem deduzir essas despesas como despesas diversas de investimento na Tabela A do 1040.
Por fim, é o nível de divulgação. Alguns fundos mútuos não oferecidos publicamente fazem um trabalho melhor do que outros. Mas, em geral, os investidores nesses fundos geralmente recebem menos insights sobre a maneira como esses fundos são gerenciados, em relação aos fundos mútuos oferecidos publicamente.
