Informação nem sempre é o que você pensa. Você sabia que o apelido de "Windy City" de Chicago não tem nada a ver com o clima? Veio de jornalistas do século 19 que disseram que seus moradores eram airbags e cheios de ar quente. Essa informação não é importante. Às vezes, as coisas importantes estão enterradas embaixo de tudo o que você vê e ouve.
Quando se trata do mercado de ações, você já olhou na TV e percebeu que uma ação que você possui está sendo chamada para um grande ganho? Por exemplo, Jim Cramer diz: "O XYZ aumenta 18% em grande volume!" Parece ótimo. Você está segurando o vencedor e sabe que muito dinheiro está chegando às próprias ações que possui. Bem, é uma compra com muito dinheiro, um dos sinais de compra que eu procuro. Parece menos ótimo quando você vê um sinal de venda em suas ações, como quando diminui 10% em um volume enorme: o dinheiro está se esgotando.
O Cramer, destacando seu espremedor, é ótimo, mas você não precisava das informações - você as comprou bem antes. Mas informações interessantes estão por baixo. Vejo diariamente sinais de compra e venda provenientes de pesquisas com mais de 5.500 ações. A simplificação dos sinais de compra (e venda) acontece quando uma tonelada de dinheiro eleva as ações a altas (ou baixas) de curto prazo com volume e volatilidade massivos.
Mas existem grandes negociações todos os dias que não levam os estoques a altos ou baixos. Essas são apenas grandes negociações: volume monstruoso entrando e saindo de um estoque. E isso pode acontecer sem qualquer impacto no preço. Isso acontece todos os dias; cerca de 10% das ações negociam em grande volume diariamente. As probabilidades são de que você talvez nem perceba se uma negociação dessas acontecer com ações que você possui. Essa informação está abaixo do radar da grande mídia.
Na semana anterior (9 a 13 de dezembro), vi que algumas dessas informações "fora do radar" têm potencialmente grandes impactos no futuro. E ninguém está falando sobre isso. Em suma, a compra foi enorme novamente na semana passada. De fato, todos os setores viram compras com estilo "preste atenção". Na tabela abaixo, é quando um setor vê uma caixa amarela na coluna% BUYS. É quando mais de 25% dos grandes estoques de dinheiro no setor registram sinais de compra.
Observe que também não estava espreitando acima de 25%. Isso foi compra de terremoto. Para registrar um sinal de compra, você precisa de volume, volatilidade e máximos de curto prazo, todos eclipsados. Não é tão comum. Em qualquer semana que remonta a 20 anos, esperamos que 500 ações produzam sinais de compra ou venda. Normalmente, quando recebemos uma tonelada de sinais, eles são vendidos e normalmente sinalizam uma baixa no curto prazo. Bem, nesta semana, vimos 890 sinais totais contra uma média semanal de 20 anos de 505: quase o dobro da média. Talvez o mais impressionante seja que vi 2, 4 vezes a média semanal de grandes negociações na semana passada . Aqui está resumido em uma tabela:
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Agora, você deve saber que estou focado apenas em eventos extremos. São coisas como o melhor ou o pior de uma categoria, de longe, mas repetidamente. Pense em Warren Buffet pelo investimento, Tom Brady ou Drew Brees no futebol, LeBron James no basquete… você entendeu. A compra da semana passada foi um grande evento outlier. Tanto que olhei para trás mais de 30 anos para ver quão grande era e o que significa seguir adiante.
Aqui está a idéia: quando vejo volumes monstruosos de negociação, ele me disse com muita precisão que havia um vale aqui. Faz sentido; as pessoas geralmente jogam a toalha quando a dor se torna insuportável. Geralmente, é o investidor comum que fica abalado na parte inferior. Os gritos do "tio" vêm todos em uníssono. Se olharmos para o gráfico de 30 anos abaixo, podemos ver que as barras vermelhas são dias exatamente como sexta-feira, nos quais as grandes operações eram mais de 2, 4 vezes a média diária de um ano. As barras cinza são mercados de urso para referência.
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No geral, parece bastante otimista quando esses dias vermelhos aparecem. Mas o que acontece quando aumentamos o zoom para ver quando eles ocorreram nos ciclos de mercado de curto prazo? Aqui você pode ver de junho de 2013 a janeiro de 2016. Observe como cada uma das quatro vezes que vimos 2, 4 vezes o grande volume de transações que coincidiu com as vales do mercado? Essas são explosões. Os pulsos das pessoas estavam dobrados para trás e eles precisavam vender para aliviar a dor.
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Mas eu queria encontrar um cenário semelhante ao da semana passada, onde a compra era massiva no mercado. O que acontece com as grandes compras? O problema: eu só consegui encontrar um. Aqui nós olhamos para dezembro de 2017. O que vemos é encorajador inicialmente. O mercado teve mais gás para subir significativamente. Ou seja, antes da inevitável retração que resultou em outro grande rompimento de dias em fevereiro de 2018. Observe novamente que as barras vermelhas subsequentes acontecem em vales?
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E apenas para satisfazer a curiosidade, existem dias semelhantes nos mercados em baixa: setembro de 2008 e agosto de 2011. Estes são de baixa no curto prazo, mas ainda de alta no longo prazo:
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Então, o que significa seguir em frente? Aqui está uma tabela de cada instância em que grandes operações eram 2, 4 vezes a média móvel diária de um ano.
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De maneira esmagadora, é otimista. Lembre-se de que a faixa de vermelho que você vê para retornos futuros estava à frente do mercado de baixa de crise financeira de 2008. Os retornos médios de 1, 3, 6, 9 e 12 meses foram mais altos em 30 anos.
Eis o que penso: o mercado deve subir por mais algumas semanas. Então seremos decididamente sobrecomprados. Eu esperaria uma retirada saudável, mas desconfortável. Não adicione riscos agora. Monte seus longos olhos para reduzir a exposição que você está cortando feliz. Vender para o rally. Levante dinheiro para identificar oportunidades de compra quando surgir a inevitável retração. Ainda sinto que a segunda quinzena de janeiro a fevereiro deve trazer preços de mercado mais baixos.
Em uma terra de informações emocionais, fique de olho nas informações ocultas. O artista Paul Klee disse: "Um olho vê, o outro sente". Certifique-se de ver.
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Nós (Mapsignals) continuamos otimistas sobre as ações dos EUA no longo prazo, e vemos qualquer retração como uma oportunidade de compra. Mercados fracos podem oferecer vendas de ações se um investidor for paciente.
