DEFINIÇÃO de Excesso de Curtose
Excesso de curtose é um termo estatístico que descreve que uma probabilidade, ou distribuição de retorno, tem um coeficiente de curtose maior que o coeficiente associado a uma distribuição normal, em torno de 3. Isso sinaliza que a probabilidade de obter um resultado ou valor extremo do evento em questão é maior do que seria encontrado em uma distribuição probabilisticamente normal de resultados.
RETIRANDO A Kurtosis Excesso
Curtose refere-se ao tamanho das caudas em uma distribuição. As caudas de uma distribuição medem o número de eventos que ocorreram fora do intervalo normal. Excesso de curtose significa que a distribuição dos resultados dos eventos tem muitos exemplos de resultados extremos, causando "caudas gordas" na curva de distribuição em forma de sino. Isso significa que o evento em questão é propenso a resultados extremos. É uma consideração importante a ser tomada ao examinar retornos históricos de uma ação ou portfólio, por exemplo. Quanto mais alto o coeficiente de curtose estiver acima do "nível normal" ou mais grossas as caudas no gráfico de distribuição de retornos, maior a probabilidade de retornos futuros serem extremamente grandes ou extremamente pequenos.
Exemplo de excesso de curtose
Por exemplo, se você acompanhar o valor de fechamento do estoque ABC todos os dias durante um ano, terá um registro de quantas vezes o estoque foi fechado em um determinado valor. Se você criar um gráfico com os valores de fechamento ao longo do eixo "X" e o número de instâncias desse valor de fechamento que ocorreram ao longo do eixo "Y" de um gráfico, criará uma curva em forma de sino mostrando a distribuição das ações valores de fechamento. Se houver um número alto de ocorrências por apenas alguns preços de fechamento, o gráfico terá uma curva muito delgada e íngreme. Se os valores de fechamento variarem amplamente, a campainha terá uma forma mais larga com lados menos íngremes. As "caudas" deste sino mostrarão com que frequência ocorreram preços de fechamento muito diferentes, pois os gráficos com muitos valores extremos terão caudas mais grossas saindo de cada lado do sino.
Pode-se dizer que os preços das ações com maior probabilidade de discrepância do lado positivo ou negativo do preço médio de fechamento têm distorção positiva ou negativa, o que pode estar relacionado à curtose.
