As ações da Square, Inc. (SQ) caíram 37% em relação ao seu pico no final de setembro a 20 de novembro. Agora, os negociadores de opções estão apostando que as ações recuperam 13% no início do próximo ano. As ações caíram acentuadamente como parte da liquidação mais ampla do mercado de ações liderada pela tecnologia.
Os analistas vêm reduzindo suas previsões de ganhos para a empresa no quarto trimestre e nos próximos anos nos últimos 30 dias.
Dados SQ da YCharts
Apostas de alta
As opções de compra para vencimento em 18 de janeiro registraram níveis crescentes de juros em aberto ao preço de exercício de US $ 65. O número de chamadas em aberto aumentou quase nove vezes, para 26.000 contratos abertos no dia anterior. Isso sugere que o comprador das chamadas precisaria que as ações aumentassem para US $ 69, 75 para obter lucro, a partir do preço das ações de US $ 61, 82 em 20 de novembro.
Reduzindo a previsão do quarto trimestre
Os analistas reduziram em 8% o lucro previsto no quarto trimestre, para US $ 0, 14 por ação. Enquanto isso, as estimativas de receita aumentaram 4%, para US $ 453, 95 milhões. Os analistas agora veem os ganhos crescendo impressionantes 70% no quarto trimestre.
Estimativas do SQ EPS para os dados do ano fiscal atual por YCharts
A boa notícia é que os analistas aumentaram seus ganhos anuais estimados em 2%, para US $ 0, 46. Além disso, as estimativas de receita subiram 2%, para US $ 1, 6 bilhão.
No entanto, enquanto as estimativas para 2018 estão subindo, 2019 e 2020 caíram. Por exemplo, os analistas agora estimam que os ganhos crescerão 56%, para US $ 0, 73 em 2019. Isso está abaixo das estimativas de julho para o crescimento do lucro de 75% para US $ 0, 80 por ação.
Estimativas de receita SQ para dados do ano fiscal atual por YCharts
Não é barato
As ações da Square não são baratas, sendo negociadas na proporção de PE de 87, 5, muito mais alta que as outras ações de processadores de pagamento. Mesmo ao ajustar a taxa de crescimento dos lucros de 2019, as ações são negociadas com uma taxa de PEG de 1, 6, uma avaliação elevada.
Os comerciantes provavelmente estão apostando que as ações caíram muito rápido demais e que uma recuperação pode estar em andamento. Se for esse o caso, qualquer recuperação das ações pode não ser sustentável, especialmente se as taxas de crescimento dos lucros continuarem em declínio.
