O que é a posição quadrada?
Uma "posição quadrada" refere-se à eliminação da exposição ao risco de mercado e é normalmente alcançada fechando todas as posições existentes.
Principais Takeaways
- Uma "posição quadrada" refere-se à eliminação da exposição ao risco de mercado e é normalmente alcançada com o fechamento de todas as posições existentes. O termo "posição quadrada" é comumente associado ao comércio de câmbio, mas pode ser aplicado a qualquer tipo de comércio de mercado em que posições de compensação podem ser mantidas. Os formadores de mercado de câmbio estrangeiros, comumente conhecidos como revendedores, geralmente procuram quadrar sua exposição nas moedas para as quais fornecem liquidez.
Entendendo a posição quadrada
Uma posição quadrada é uma situação em que um comerciante ou portfólio não tem exposição no mercado. É comumente associado à negociação de câmbio, mas pode ser aplicado a qualquer tipo de negociação no mercado em que posições de compensação possam ser mantidas. Uma posição quadrada também é chamada de "posição plana".
A posição quadrada, como muitos termos de negociação, pode assumir uma nuance diferente, dependendo do alto-falante. Para um comerciante forex individual, uma posição quadrada pode se referir à compensação de posições compradas e vendidas no mesmo par de moedas ou a uma situação em que um comerciante de moedas não detenha posições no mercado. A razão dessa confusão é que o termo "quadratura" é usado para descrever a liquidação de negociações em aberto antes do fechamento do mercado. A quadratura geralmente se refere a apenas algumas posições, mas um trader pode fechar todas as suas posições em aberto e sair do mercado.
O porquê das posições quadradas
As posições quadradas não têm exposição real ao mercado; portanto, não há recompensa real no mercado por mantê-las. Pode haver custos transacionais e considerações de interesse por meio de um carry trade, mas, para simplificar a explicação, assumiremos que eles são mínimos. Apesar do fato de que não há ganho em uma posição quadrada, há uma razão para um negociador forex entrar em uma com o objetivo de compensar posições longas e curtas. Se um comerciante não tiver certeza da direção do mercado ou de um par de moedas específico, ele pode assumir uma posição quadrada e remover a posição de compensação quando estiver confiante na direção real do mercado.
É claro que existem maneiras mais eficientes de fazer isso, em vez de manter duas posições de compensação. Ordens de stop loss, ordens de limite de compra e outras operações situacionais podem ser usadas para estabelecer uma posição de hedge em uma situação de mercado semelhante. A diferença entre um hedge baseado em ordem e uma posição quadrada é que a abordagem baseada em ordem pode resultar na retirada da maior parte do capital do trader do mercado, enquanto uma posição quadrada pode permanecer all-in.
Negociantes de moeda e posições quadradas
Os formadores de mercado de câmbio, comumente conhecidos como revendedores, geralmente buscam elevar sua exposição nas moedas para as quais fornecem liquidez. Os negociantes de Forex desejam ter as posições de compra em seus livros iguais às posições de venda, para que o negociante não seja líquido longo ou curto. Negociantes de moeda e bancos geralmente têm traders do mercado à vista que buscam eliminar a exposição líquida do mercado criada ao se envolver em transações de moeda ao quadrado das posições. Dessa forma, um negociante de moeda fica o mais próximo possível da cobertura perfeita.
