Os fundos negociados em bolsa, ou ETFs e fundos de índice, são muito populares atualmente entre os investidores; ambos oferecem vantagens sobre fundos mútuos gerenciados ativamente. A questão de incluí-los em seu portfólio de investimentos é decidida em grande parte se eles se adequam ao seu estilo, estratégia e objetivos de investimento pessoal.
O que é um Fundo de Índice?
Os fundos de índice são fundos mútuos projetados para refletir o desempenho de um índice de mercado como o S&P 500. Como ele basicamente duplica os movimentos de seu índice, um fundo de índice pode ser gerenciado passivamente; nenhum gestor de fundos precisa tomar decisões ativas sobre onde e como investir, em outras palavras.
As duas principais vantagens dos fundos de índice gerenciados passivamente sobre os fundos mútuos gerenciados ativamente são (1) índices mais baixos de despesas de administração, que são tipicamente de metade a dois terços inferiores às taxas de administração dos fundos regulares e (2) o fato de os fundos de índice terem historicamente superou a maioria dos fundos gerenciados ativamente.
No entanto, existem alguns fundos gerenciados ativamente que geram retornos de investimento significativamente maiores do que os fundos de índice. A principal desvantagem dos fundos de índice é a falta de flexibilidade que os impede automaticamente de obter ganhos dramáticos acima e acima do desempenho médio do mercado.
O que é um ETF?
Um ETF é um investimento de capital. Construído para rastrear uma mercadoria, índice, setor de mercado ou cesta de ativos, é um fundo que é negociado da mesma maneira que uma ação individual (ou seja, seu preço muda ao longo do dia em que as ações são compradas e vendidas; as ações de fundos mútuos o preço estabelecido uma vez por dia). Os ETFs dispararam em popularidade entre os investidores desde sua aparição no estágio de investimento na década de 90 (consulte "Uma breve história dos fundos negociados em bolsa). A comparação de ETFs a fundos mútuos envolve vários fatores, mas entre vantagens notáveis, os ETFs oferecem o seguinte:
- Como eles podem ser negociados como ações, os ETFs oferecem a vantagem de serem mais líquidos. Eles podem ser comprados ou vendidos a qualquer momento durante o horário comercial. Eles são mais flexíveis. Eles podem ser vendidos a descoberto; Os ETFs ainda estão isentos da regra de aumento nas vendas a descoberto que se aplica às ações. Eles também podem ser comprados com margem, comprados com pedidos limitados e cobertos por opções. Os ETFs têm taxas de administração mais baixas. comprando e vendendo em "bolsas do mesmo tipo", os ETFs evitam um evento tributável, que evita os custos diários de resgate incorridos pelos fundos e minimiza os impostos sobre ganhos de capital. Os ETFs são mais acessíveis aos pequenos investidores porque permitem a compra de ações individuais, enquanto muitos fundos mútuos têm investimentos mínimos de US $ 2.500 ou mais. No entanto, isso pode ser uma desvantagem em termos de custos de transação, uma vez que comprar ETFs significa pagar uma comissão de corretagem. Os ETFs oferecem acesso mais fácil a investimentos alternativos, criando uma gama mais ampla de oportunidades de investimento. Existem ETFs que investem em commodities e moedas estrangeiras e oferecem a capacidade de investir extensivamente em mercados internacionais e emergentes.
Uma desvantagem dos ETFs é que eles não podem reinvestir dividendos como os fundos mútuos.
Comparando ETFs e Fundos de Índice
Os fundos de índice geralmente são mais adequados para investidores menos sofisticados e mais avessos ao risco que têm horizontes de investimento a longo prazo. Por exemplo, aqueles que estão usando o investimento de capital como parte de um plano de aposentadoria e preferem manter as coisas simples, minimizar os custos de investimento e procurar obter lucros razoáveis - beneficiando-se da tendência histórica de os valores das ações aumentarem ao longo do tempo.
Os ETFs são mais atraentes para investidores com estilos de investimento mais práticos, aqueles que buscam agressivamente maiores retornos de curto prazo sobre investimentos e investidores sofisticados que desejam maior acesso a investimentos alternativos, como o mercado cambial e os futuros.
