No final de abril, havia quase 7.400 produtos negociados em bolsa (ETPs), incluindo fundos negociados em bolsa (ETFs), listados em todo o mundo com um total combinado de US $ 4.969 trilhões em ativos sob gestão.
Em nova pesquisa divulgada no início desta semana, a BlackRock, Inc. (BLK), a maior administradora de ativos do mundo, destaca vários fatores que podem levar os ativos globais de ETF para além de US $ 12 trilhões até o final de 2023. A BlackRock é a controladora da iShares, a empresa mundial maior patrocinador da ETF. A pesquisa sugere que os ativos globais da ETF subirão para US $ 6 trilhões até o final de 2019 e US $ 7 trilhões até o final do ano seguinte, antes de atingir US $ 8, 5 trilhões no final de 2021.
Se essas previsões forem precisas, isso continuará uma impressionante tendência de crescimento para ETFs, que começou neste século com apenas US $ 100 bilhões em ativos combinados sob gerenciamento, segundo dados da BlackRock. Para o período de 10 anos encerrado em 30 de abril de 2018, a taxa de crescimento anual composta (CAGR) para os ativos globais da ETF ficou perto de 19%.
"O crescimento da ETF geralmente é atribuído apenas ao forte desempenho de índices de ações simples em relação aos gerentes ativos herdados desde a crise financeira", disse BlackRock. "Essa visão implica erroneamente que os investidores abandonaram suas tentativas de vencer o mercado e que o crescimento futuro da ETF depende de uma seleção de ações sem brilho".
O gerente de ativos observa que um dos principais catalisadores do crescimento da ETF é a crescente importância da alocação de ativos sobre a seleção de segurança individual. Os ETFs tornaram-se ferramentas favoritas de alocação de ativos, porque muitos são líquidos, apresentam baixos índices de despesas e oferecem aos investidores exposição a inúmeras classes de ativos, incluindo alguns que eram anteriormente caros ou difíceis de acessar.
Outros fatores
Os investidores institucionais devem impulsionar o crescimento dos ativos da ETF em várias frentes. "Instituições globais, como companhias de seguros, fundos de pensão, gestores de ativos e doações, usam cada vez mais ETFs como ferramentas para investimentos táticos, além de veículos de investimento de longo prazo", disse BlackRock. "Cerca de um terço dos investidores institucionais norte-americanos pesquisados em 2017 planeja aumentar as alocações de ETF no próximo ano. Uma pesquisa separada da Europa constatou que 40% das instituições planejam aumentar suas alocações de ETF no mesmo período."
Espera-se também que estratégias baseadas em fatores ou beta inteligente ajudem os ETFs a continuar roubando ativos de fundos mútuos gerenciados ativamente. "Alguns fatores, como valor, remontam às raízes da década de 1920. Os ETFs nos últimos anos ampliaram o acesso a outros fatores recompensados, incluindo momento, qualidade, tamanho e baixa volatilidade", de acordo com a BlackRock. (Para saber mais, consulte: Pesquisa confirma a trajetória de crescimento beta inteligente .)
As taxas são importantes
Como já foi amplamente documentado, taxas baixas são um fator essencial para os investidores abandonarem fundos ativos mais caros para fundos de índice e ETFs. Enquanto as taxas estão caindo no universo dos fundos, ETFs passivos e fundos de índices são significativamente mais baratos que seus rivais ativos.
"Os fluxos de dinheiro ilustram uma rotação de uma década dos fundos mútuos ativos para os ETFs, principalmente em ações dos EUA: cerca de US $ 930 bilhões saíram de fundos de ações dos EUA gerenciados ativamente de 2009 a 2017, enquanto cerca de US $ 848 bilhões foram transferidos para ETFs comparáveis no mesmo período". disse BlackRock. No ano passado, apenas um dos 10 principais ETFs em termos de novos ativos adicionados teve uma taxa de despesa de 0, 20% ou superior. No acumulado do ano, esse número também é um. (Para leitura adicional, consulte: Minimizando as taxas de ETF .)
