Uma vez na pedra angular das finanças de muitas famílias, as apólices de seguro de vida não têm mais o mesmo apelo. De acordo com a empresa de pesquisa Limra, financiada pelo setor, as vendas de seguros de vida individuais caíram 45% desde os anos 80, mas permaneceram relativamente estagnadas desde 2010 - sinais reveladores de um mercado maduro.
Além da demanda sem brilho, as taxas de juros próximas a mínimos históricos restringiram os spreads entre os prêmios de seguro cobrados e os juros recebidos sobre esses prêmios que continuam a corroer as margens de lucro. As seguradoras de vida também precisam se preparar para pagamentos elevados a proprietários de apólices de cuidados de longo prazo escritos quando a expectativa de vida é menor e as despesas com saúde são menores. Os prêmios cobrados no momento em que essas apólices foram emitidas estão aquém de cobrir os crescentes custos atuais de cuidados com idosos, como taxas de casas de repouso e contratação de profissionais de vida assistida.
"A boa notícia é que estamos vivendo mais, e a má notícia é que estamos vivendo mais", disse à Reuters Michael Frank, atuário e presidente da Aquarius Capital.
Os traders que se sentem pessimistas em relação às companhias de seguros de vida podem achar essas três idéias de negociação de particular interesse. Vejamos cada ação com mais detalhes.
MetLife, Inc. (MET)
A MetLife, Inc. (MET), com uma capitalização de mercado de US $ 42, 93 bilhões, é uma fornecedora global de seguros, anuidades, benefícios a empregados e serviços de gerenciamento de ativos. Fora dos Estados Unidos, a empresa sediada em Nova York opera na Ásia, América Latina, Europa, Oriente Médio e África. A seguradora nomeou recentemente Michel Khalaf como seu novo CEO para suceder Steven Kandarian, que ocupa o cargo desde 2011. As ações da MetLife oferecem um rendimento de dividendos de 3, 93% e caíram 13, 75% no ano passado, abaixo do desempenho médio da indústria de seguros de vida. 23% no mesmo período de 10 de janeiro de 2019.
As ações da MetLife foram negociadas em uma faixa de cinco pontos entre fevereiro e setembro, antes de cair acentuadamente em outubro. Desde então, o preço estabilizou, mas está se aproximando da resistência principal, a US $ 44, a partir de uma linha de tendência de baixa de quatro meses e a média móvel simples de 200 dias (SMA). Além disso, o índice de força relativa (RSI) se aproxima de 70, 0, indicando condições de sobrecompra a curto prazo. Os traders que abrirem uma posição vendida nesse nível devem olhar para os lucros bancários próximos ao mínimo de dezembro e fazer um pedido de stop loss acima do balanço de novembro.
Prudential Financial, Inc. (PRU)
Sediada em Newark, Nova Jersey, a Prudential Financial, Inc. (PRU) fornece seguros, gerenciamento de investimentos e outros produtos e serviços financeiros. Embora a empresa opere em muitos países, ela gera a maior parte de sua receita proveniente dos Estados Unidos e do Japão. A Prudential informou que sua unidade de anuidades caiu 21, 3%, para US $ 454 milhões no terceiro trimestre de 2018. A seguradora atribuiu o declínio a custos mais altos de proteção contra riscos e custos de distribuição mais altos. Em 10 de janeiro de 2019, as ações da Prudential, com um valor de mercado de US $ 35, 88 bilhões e oferecendo um rendimento de dividendos de 4, 21%, caíram quase 24% nos últimos 12 meses.
A "cruz da morte" que se formou na parada de Prudential no início de abril não decepcionou os ursos. Desde então, as ações caíram quase 13% - é verdade, principalmente no quarto trimestre do ano passado. Os traders devem procurar executar uma venda a descoberto no nível de US $ 89 - uma área em que o preço encontra uma confluência de resistência de uma linha de tendência de baixa que remonta a outubro, várias baixas recentes e a SMA de 50 dias. Considere fazer um pedido de stop loss logo acima da alta de dezembro e obter lucros se o preço voltar à mínima do mês passado.
Torchmark Corporation (TMK)
Com um valor de mercado de US $ 8, 89 bilhões, a Torchmark Corporation (TMK) fornece produtos de seguro de vida e saúde, além de anuidades nos Estados Unidos, Canadá e Nova Zelândia. O segmento de seguros de vida da empresa contribui com mais de 70% da receita anual de prêmios. Banco de investimento O Goldman Sachs Group, Inc. (GS) rebaixou as ações em setembro, alegando que o ambiente de vendas da Torchmark está se deteriorando devido à diminuição da participação no sindicato. As ações da Torchmark pagam um pequeno dividendo de 0, 80% e caíram 12, 73% no último ano em 10 de janeiro de 2019.
O preço das ações da Torchmark foi negociado de lado durante grande parte de 2018, tornando as ações um prazer médio para os comerciantes de reversão. As coisas ficaram interessantes em dezembro, quando fechou o mês em queda de 11, 86%, levando à ampla fraqueza do mercado. Desde 26 de dezembro, o preço registrou uma recuperação impressionante, mas agora encontra uma barreira de resistência a partir de uma linha horizontal que fica no fundo da faixa de negociação de 10 meses do ano passado e da queda na SMA de 50 dias. O nível de retração de 50% de Fibonacci também fica perto desta área para ajudar a fortalecer ainda mais os touros. Aqueles que vendem ações em baixa nos níveis atuais devem definir uma ordem de lucro próximo ao mínimo de dezembro em $ 69, 53. Considere colocar uma parada acima da SMA de 200 dias para proteger o capital de negociação se o preço mudar na direção oposta.
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