O que é risco de transação?
O risco de transação refere-se ao efeito adverso que as flutuações da taxa de câmbio podem ter em uma transação concluída antes da liquidação. É o risco cambial associado ao atraso de tempo entre a celebração de um contrato e a liquidação.
Principais Takeaways
- O risco de transação refere-se ao efeito adverso que as flutuações da taxa de câmbio podem ter em uma transação concluída antes da liquidação. O risco de transação tende a aumentar quando há um longo período de tempo entre a celebração de um contrato e a liquidação. O risco de transação pode ser reduzido por utilizando contratos a termo e opções para proteger movimentos adversos da taxa de câmbio.
Entendendo o risco de transação
Normalmente, as empresas envolvidas no comércio internacional incorrem em custos na moeda do país estrangeiro ou, em algum momento, repatriam os lucros de volta ao país. Quando eles precisam se envolver nessas atividades, geralmente há um atraso de tempo entre o acordo sobre os termos da transação de câmbio e a execução para concluir o negócio. Quanto maior o diferencial de tempo entre esses eventos, maior o risco de transação, pois há mais tempo para a taxa de câmbio flutuar. O risco da transação é inevitavelmente benéfico para uma parte da transação, mas as empresas devem ser proativas para garantir que protejam a quantia que esperam receber.
Por exemplo, se uma empresa americana repatriar lucros de uma venda na Alemanha. precisará trocar os euros que receberia em dólares americanos (USD). A empresa concorda em concluir a transação a uma determinada taxa de câmbio EUR / USD. No entanto, geralmente há um intervalo de tempo entre o momento em que a transação foi contratada e o momento em que a execução ou liquidação ocorre. Se, nesse período, o euro fosse depreciado em relação ao dólar, a empresa receberia menos dólares em dólar quando essa transação fosse liquidada.
Se a taxa EUR / USD no momento do contrato da transação era 1, 20, isso significa que 1 euro pode ser trocado por 1, 20 USD. Portanto, se o valor a ser repatriado for 1.000 Euros, a empresa espera 1.200 USD. Se a taxa de câmbio cair para 1, 00 no momento da liquidação, a empresa receberá apenas 1.000 USD. O risco da transação resultou em uma perda de 200 USD.
O risco de transação cria dificuldades para pessoas físicas e jurídicas que lidam com moedas diferentes, pois as taxas de câmbio podem flutuar significativamente em um curto período. No entanto, existem estratégias que as empresas podem usar para minimizar qualquer perda potencial. O efeito potencialmente negativo resultante da volatilidade pode ser reduzido através de muitos mecanismos de hedge. Uma empresa pode assinar um contrato a prazo que trava a taxa de câmbio para uma data definida no futuro. Outra estratégia de hedge popular e barata são as opções. Ao adquirir uma opção, uma empresa pode definir uma taxa na pior das hipóteses para a transação. Se a opção expirar, a empresa poderá executar a transação no mercado aberto a uma taxa mais favorável.
