Os traders que utilizam fundos negociados em bolsa (ETFs) para estabelecer posições de baixa ou colocar hedge em operações longas estão visando alguns ETFs de renda fixa internacional e bem conhecidos. Para a semana que terminou em 19 de março, o ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) e o iShares iBoxx $ ETF iHexx High Corporate Bond Bond (HYG) registraram os maiores aumentos em juros curtos em termos de dólar, de acordo com dados da S3 Partners.
O LQD, o maior ETF de títulos corporativos, viu seu interesse curto subir US $ 598 milhões para US $ 2, 84 bilhões na semana passada, enquanto os traders adicionaram US $ 177 milhões a posições vendidas em HYG, elevando o interesse curto no maior ETF de títulos indesejados para US $ 5, 06 bilhões, segundo a S3 Partners.
O aumento no curto interesse em HYG e LQD ocorre antes da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) desta semana, na qual se espera que o Federal Reserve aumente as taxas de juros. Os participantes ansiosos do mercado de títulos também estão aguardando comentários do banco central que possam revelar pistas sobre quantas vezes planeja aumentar os custos de empréstimos neste ano.
No acumulado do ano, os investidores obtiveram quase US $ 9, 1 bilhões em LQD e HYG combinados. Somente um ETF, o SPDR S&P 500 ETF (SPY), sofreu saídas de fluxo maiores no acumulado do ano que o LQD. As saídas de US $ 3, 02 do HYG no ano acumulam o sexto lugar entre os ETFs listados nos EUA por ativos perdidos neste ano.
Em uma confirmação adicional de que os investidores estão preocupados com os ativos de maior rendimento antes da reunião do Fed, o curto interesse no ETF da Vanguard Real Estate (VNQ) e no SPDR de Utilities Select Sector (XLU) aumentou US $ 53 milhões e US $ 50 milhões, respectivamente, na semana passada, de acordo com dados S3. Os investidores conseguiram US $ 2, 05 bilhões do VNQ, o maior ETF imobiliário, este ano. VNQ e XLU têm rendimentos de dividendos de 4, 84% e 3, 58%, respectivamente. (Para saber mais, confira: Como os ETFs de serviços públicos lidam com o aumento das taxas .)
Talvez com base no fato de que taxas de juros mais altas finalmente provocem uma recuperação do dólar, os juros curtos também subiram em três dos maiores ETFs de ações internacionais da semana passada. Por exemplo, os shorts adicionaram US $ 115 milhões às posições de baixa no ETF Vanguard FTSE Developed Markets (VEA), enquanto o ETF iShares MSCI EAFE SmallCap (SCZ) registrou um curto aumento de juros em US $ 70 milhões para US $ 216 milhões.
O ETF iShares Core MSCI EAFE (IEFA), um concorrente direto da VEA na arena de fundos internacionais de baixo custo, registrou um aumento de US $ 51 milhões em juros curtos na semana passada. O IEFA é o principal ETF de coleta de ativos deste ano, com ingressos de US $ 14, 57 bilhões.
