Devido à liquidez, facilidade de acesso e frequentemente baixas taxas de empréstimos, entre outros motivos, os traders profissionais que buscam estabelecer posições de baixa ou posições longas de hedge frequentemente recorrem a fundos negociados em bolsa (ETFs). Geralmente, os ETFs mais fortemente encurtados são o SPDR S&P 500 ETF (SPY), o Invesco QQQ (QQQ) e o iShares Russell 2000 ETF (IWM). Hoje é esse o caso, pois SPY, IWM e QQQ, nessa ordem, são os ETFs mais cotados na bolsa dos EUA. No entanto, dados recentes sugerem que alguns participantes profissionais do mercado estão aumentando apostas de baixa em alguns ETFs de renda fixa bem conhecidos.
No período de 24 de fevereiro a 2 de março, seis dos 10 ETFs que registraram os maiores aumentos de juros curtos foram fundos de títulos. À frente, o ETF iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond (EMB). A EMB, o maior fundo de títulos de mercados emergentes do mundo, viu seus juros curtos saltarem US $ 357 milhões para US $ 1, 40 bilhão na semana encerrada em 2 de março, segundo dados da S3 Partners. No acumulado do ano, os investidores adicionaram US $ 53, 1 milhões à EMB. A EMB rastreia o Índice Central Global do JP Morgan EMBI, com um rendimento SEC de 30 dias de 4, 77% e uma duração efetiva de 7, 33 anos.
Os dados do S3 também indicam que os participantes do mercado continuam entusiasmados com a redução dos ETFs de títulos corporativos. Por exemplo, o ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) viu seu curto interesse subir de US $ 146 milhões para US $ 3, 01 bilhões na semana passada. Apenas cinco ETFs têm juros curtos maiores, em termos de dólares, do que o LQD.
Os ETFs de títulos corporativos de alto rendimento também permanecem alvos favorecidos de traders em baixa. O ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond (HYG) e o SPDR Bloomberg Barclays High ETF Bond (JNK), os dois maiores ETFs de junk bonds, estão entre os 10 ETFs mais curtos dos EUA. HYG e JNK aumentaram US $ 973 milhões e US $ 790 milhões, respectivamente, de acordo com a S3. (Para saber mais, consulte: Você deve investir com ETFs de junk bond? )
Os dados sugerem que alguns traders podem estar reduzindo suas expectativas de inflação, conforme destacado por um aumento no interesse curto em um ETF popular que detém títulos de proteção à inflação do Tesouro (TIPS). O iShares TIPS Bond ETF (TIP) registrou um aumento percentual significativo em juros curtos, de US $ 99 milhões para US $ 155 milhões, segundo dados da S3.
Cimentando o aumento da perspectiva de baixa para ETFs de títulos, o ETF iShares de 1-3 anos em títulos do tesouro (SHY), o ETF iShares Core US Aggregate Bond (AGG) e o ETF Vanguard Short-Term Bond (BSV) registraram aumentos significativos nos juros de curto prazo semana, de acordo com o S3 Partners. (Para leituras adicionais, consulte: Como reduzir o mercado de títulos dos EUA .)
