O que é uma unidade especialista
Uma unidade especializada era um grupo de pessoas ou empresas que atuavam como formadoras de mercado de uma ou mais ações negociadas em bolsa. Esse trabalho com esse nome raramente existe em qualquer lugar do mundo devido a trocas eletrônicas.
Uma unidade especializada mantinha um mercado estável em uma determinada segurança, atuando como principal e agente dos corretores. Como principal, uma unidade especializada mantinha seu próprio estoque, a fim de facilitar a liquidez para uma determinada operação.
Hoje, as unidades especializadas têm nomes diferentes, como formadores de mercado designados e formadores de mercado suplementares, e trabalham principalmente para a Bolsa de Valores de Nova York.
BREAKING DOWN Unidade Especialista
As unidades especializadas estavam encarregadas de manter spreads de compra e venda relativamente restritos para valores mobiliários específicos, bem como de manter a liquidez do mercado, gerenciar pedidos com limite e grandes transações em bloco.
Além disso, as unidades especializadas foram encarregadas de equilibrar o mercado, assumindo o lado oposto do sentimento de alta ou de baixa de uma determinada ação, negociando com o estoque do próprio grupo. Isso ajudou a facilitar a negociação em tempos de incerteza ou volatilidade do mercado envolvendo ações específicas.
Devido ao advento do comércio eletrônico, poucas bolsas em todo o mundo empregam unidades especializadas. A Bolsa de Nova York, no entanto, emprega formadores de mercado designados - DMMs. Assim como as unidades especializadas, os DMMs mantêm mercados justos e organizados para um conjunto específico de valores mobiliários. Usando meios manuais e eletrônicos, eles ajudam a evitar grandes desequilíbrios comerciais que podem interromper o comércio de ações específicas.
Enquanto muitas bolsas preferem deixar que as máquinas assumam esse papel, a NYSE acredita que o envolvimento de humanos e máquinas ajuda a melhorar a descoberta de preços e diminuir a volatilidade. Os DMMs levam em consideração a inteligência específica do setor, bem como seu conhecimento dos sistemas econômicos e comerciais ao tomar suas decisões. Eles devem trabalhar em benefício dos participantes do mercado, sem consideração por si ou por comerciantes específicos.
Além disso, os DMMs às vezes servem como pontos de contato para as empresas listadas que representam para a bolsa, fornecendo às empresas informações sobre o humor dos traders e quem está negociando as ações da empresa.
De acordo com a NYSE, os DMMs tornam os mercados significativamente menos voláteis no mercado, abrindo e fechando, bem como nos dias em que os bloqueios de estoque expiram, bem como quando os estoques são listados pela primeira vez.
O papel dos formadores de mercado suplementares
Outro grupo que atua como unidades especializadas são os formadores de mercado suplementares da NYSE. Esses membros de alto volume da bolsa forneceram um incentivo financeiro pela NYSE para manter spreads de compra e venda limitados em valores mobiliários específicos, fortemente negociados, usando seu próprio estoque para atender pedidos recebidos. O objetivo da bolsa é adicionar liquidez a cada nível de preço. Os formadores de mercado suplementares geralmente negociam com suas próprias contas.
Notavelmente, a NYSE observa que os SLPs têm as mesmas informações comerciais disponíveis publicamente que outros clientes da NYSE, e não mais informações.
