O que são compartilhamentos de serviço
As ações de serviço são unidades de fundos mútuos, ou ações, que cobram dos acionistas uma taxa extra para cobrir o custo de resposta a consultas de investidores e outros serviços.
Divisão de compartilhamentos de serviço
As ações de serviço cobram taxas aos acionistas para compensar as pessoas que respondem às perguntas dos investidores e fornecer informações sobre os investimentos no fundo mútuo. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) refere-se a essas taxas como taxas de serviço aos acionistas. A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) limita as taxas dos acionistas de serviços a não mais de 0, 25% do patrimônio líquido médio do fundo por ano.
Uma taxa de compartilhamento de serviço é um tipo de taxa 12b-1, nomeada após uma seção da Lei da Empresa de Investimentos de 1940. Outras taxas 12b-1 são taxas de marketing e distribuição. Na época da Lei das Sociedades de Investimento, muitos acreditavam que as taxas 12b-1, incluindo taxas de ações de serviços, eram um resultado líquido positivo para os investidores, pois um fundo mútuo bem comercializado atrairia mais investidores, adquiriria mais ativos e, por fim, reduziria as despesas por ação, pois os custos unitários cairiam devido a economias de escala.
Outras taxas do fundo mútuo
A taxa de compartilhamento de serviços está longe de ser a única taxa que um fundo mútuo pode cobrar dos investidores, direta ou indiretamente. Além das taxas de serviço aos acionistas, os fundos mútuos podem cobrar cargas de vendas únicas, seja de front-end ou back-end, taxas de resgate, taxas de câmbio, taxas de conta e taxas de compra, bem como taxas anuais de administração e outras despesas.
Taxas de serviço e fundos mútuos sem carga
Carga de vendas é uma taxa que um fundo mútuo pode cobrar como comissão pelos corretores. Alguns fundos mútuos se anunciam como fundos mútuos sem carga, o que significa que eles não impõem uma carga de vendas, diferida ou não. Isso não significa que o fundo não cobra taxas. Ele ainda utilizará os recursos do fundo para cobrir as despesas operacionais anuais e poderá impor outras taxas que eles cobram diretamente aos acionistas. Mesmo os fundos sem carga podem cobrar uma taxa aos acionistas pelo resgate de suas ações muito cedo. De acordo com a FINRA, um fundo mútuo não pode se autodenominar se as taxas 12b-1, as taxas de serviço mais as taxas de distribuição e marketing adicionarem mais de 0, 25% do patrimônio líquido médio por ano.
Taxas de serviço e devoluções
Como todas as taxas de fundos mútuos, as taxas de serviço ao acionista consomem retornos, e os investidores devem estudar o prospecto do fundo para determinar se os retornos do fundo mútuo valem as taxas. Uma estratégia de investimento popular é procurar investimentos de baixa taxa em duas premissas, que as taxas são certas enquanto os retornos não são e que os fundos mútuos gerenciados ativamente geralmente apresentam desempenho inferior ao mercado e, por extensão, também apresentam desempenho inferior aos fundos de índice gerenciados passivamente.
