As ações do Morgan Stanley (MS) caíram mais de 18% em relação às altas de março, caindo mais de 8% no ano. O estoque está com desempenho abaixo do S&P 500, que aumentou mais de 8%. A análise técnica sugere que as coisas podem piorar muito para o banco de investimento. O estoque pode cair mais de 8% em relação ao preço atual de aproximadamente US $ 48, 05. Caso isso acontecesse, as ações cairiam mais de 22% em relação aos seus máximos.
Os negociadores de opções estão em baixa no banco e vêem as ações caindo mais de 5% no início do próximo ano. O sentimento negativo nas ações ocorre quando os ganhos e o crescimento da receita deverão sofrer uma desaceleração significativa no próximo ano. (Para saber mais, veja também: Morgan Stanley fica cauteloso com os estoques de chips ).
Dados MS da YCharts
Gráfico técnico fraco
O gráfico mostra o estoque próximo ao suporte técnico em US $ 47, 25. Também mostra uma tendência de baixa a longo prazo, que está em vigor desde as altas de março. O estoque não conseguiu se libertar dessa tendência de baixa várias vezes, recentemente falhando no início de setembro. Se o estoque cair abaixo do suporte em US $ 47, 20, poderá cair para US $ 44, 10 por uma queda de mais de 8%.
Apostas de baixa
Os negociadores de opções também veem as ações caindo, usando as opções definidas para expirar em 18 de janeiro. É aqui que o número de apostas favorece a queda das ações, superando o número de apostas que as ações aumentam. O número de contratos de venda aberta é superior a 10.000. Isso é quase cinco vezes maior que o número de chamadas em aberto. Para o comprador das opções de venda obter lucro, as ações precisariam cair para aproximadamente US $ 45, 50 a partir do preço atual. (Para saber mais, consulte também: Os 4 principais detentores de fundos mútuos do Morgan Stanley .)
Retardando o crescimento
As perspectivas de ganhos podem ser uma das razões para as perspectivas de baixa. Prevê-se que o crescimento dos lucros diminua em 2019. As previsões esperam que os lucros cresçam 36% em 2018 para US $ 4, 90 por ação. As previsões preveem ainda que o crescimento diminua para 5% em 2019 e 7% em 2020. Mas, com o lucro de 2019 múltiplo atualmente em 9, 4, pagamos quase o dobro da taxa de crescimento de lucro da empresa em 2019, dando às ações uma relação PEG de 1, 9. Pior ainda é que o estoque não é nem barato quando comparado ao histórico P / E de 6 a 14 desde 2015.
Dados do gráfico fundamental da YCharts
Prevê-se também que o crescimento da receita seja anêmico. As previsões atuais têm uma receita crescendo mais de 9% este ano, para US $ 41, 4 bilhões. Mas isso diminui para 2% em 2019 e depois apenas 1% em 2020.
Apesar da aparência de uma ação barata, o mercado sugere que as ações continuem caindo, à medida que o crescimento se prepara para desacelerar no próximo ano e além.
