As ações do componente Dow Caterpillar Inc. (CAT) subiram mais de 3% no pré-mercado de segunda-feira depois que a empresa superou as estimativas de lucro do segundo trimestre por uma ampla margem e guiou o ano fiscal de 2018 acima das expectativas de consenso. A receita perdeu um pouco as expectativas, mas os participantes do mercado concentraram sua atenção em comentários otimistas que registraram taxas de pedidos saudáveis, uma carteira de pedidos sólidos e uma demanda extraordinariamente forte em petróleo, gás e mineração.
O confessional otimista aliviou a ansiedade dos acionistas após um relatório mal recebido no primeiro trimestre que provocou um declínio de oito dias em 23 pontos. As ações atraíram pouco ou nenhum interesse de compra nos últimos três meses, caindo para um mínimo de oito meses em reação ao aumento das tensões comerciais. O aumento desta manhã elevou o gigante do equipamento acima das médias móveis exponenciais de 50 e 200 dias (EMAs) pela primeira vez desde meados de junho.
Mesmo assim, será necessário um tremendo poder de compra para restaurar os técnicos de alta até janeiro de 2018, quando o estoque superou os US $ 173. A Caterpillar ainda está negociando no vermelho para 2018, com vários níveis de resistência que provavelmente desacelerarão uma onda de recuperação de volta à alta anterior. Como resultado, é recomendável que os participantes do mercado evitem novas posições por enquanto, esperando um interesse de compra sustentado para superar o suprimento significativo de despesas gerais. Isso pode não acontecer até o quarto trimestre, no mínimo. (Para saber mais, consulte: Caterpillar: 6 coisas que você talvez não saiba .)
Gráfico de longo prazo do CAT (1997-2018)
As ações encerraram uma tendência de alta de vários anos, pouco acima de US $ 30 em 1998 e reverteram para uma faixa de negociação com suporte em meados da adolescência. Chegou a um novo recorde em 2003, registrando ganhos impressionantes em 2006, quando o rally ficou sem força nos baixos US $ 80. Ele registrou dois máximos nominalmente mais altos em 2008 e mergulhou nos mercados mundiais durante o colapso econômico, caindo para uma baixa de seis anos em US $ 21, 71 em março de 2009.
Uma recuperação em forma de V completou a ida e volta à alta de 2008 em 2010, gerando uma fuga imediata que ficou em US $ 116 em 2011, ao mesmo tempo em que as commodities ao redor do mundo estavam chegando ao topo. Isso marcou o início de um longo período de desempenho inferior que marcou um padrão triangular, seguido por uma tendência de baixa de 2015 que terminou em meados dos $ 50 em janeiro de 2016. Retornou à resistência de 2011 em agosto de 2017 e estourou, ganhando mais de 50 pontos na alta histórica de janeiro de 2018 em US $ 173, 24.
As ações foram vendidas em fevereiro de 2018, com as tensões comerciais abalando os mercados mundiais. O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de vendas em reação ao declínio, mas ainda não atingiu o nível de sobrevenda. A ação de preços registrou uma série de altas e baixas mais baixas desde então, mas a correção abandonou apenas 30% da onda massiva de rallys que mais do que triplicou o preço das ações entre 2016 e 2018.
Gráfico de Curto Prazo CAT (2017-2018)
O padrão complexo em vigor desde janeiro de 2018 reduziu a resistência em US $ 160 e uma linha de tendência em declínio que agora está se aproximando de US $ 130. Isso gerou um mecanismo eficiente para eliminar as mãos fracas, com o estoque revertendo depois de fazer paradas colocadas sob os mínimos anteriores. O declínio ainda não atingiu o suporte harmônico de longo prazo, com a última onda de vendas terminando quatro pontos acima do nível de retração de.382 Fibonacci. O volume em balanço (OBV) caiu para uma baixa de seis meses em junho, mas está bem acima dos níveis do início de 2017.
A liquidação de maio para junho registrou a maior perda desde fevereiro, enquanto traçava o contorno de um potencial padrão de cinco ondas Elliott que pode estar envolvido em um salto de quarta onda. Nesse caso, o aumento atual não chegará a US $ 152, o que marca a diferença de 15 de junho que iniciou o potencial declínio da terceira onda. Por outro lado, uma subida nesse nível de resistência negará o padrão Elliott, sinalizando uma ação de preço mais otimista consistente com o último estágio de uma correção intermediária. (Para saber mais, consulte: Elliott Wave no século XXI .)
A linha inferior
As ações da Caterpillar estão subindo mais após um relatório otimista do segundo trimestre, mas permanecem presas em uma correção complexa que exigirá um tremendo poder de compra para superar. Um impulso de compra acima de US $ 152 ajudaria nesse processo de recuperação, enquanto uma reversão nesse nível pode pressagiar um declínio para os US $ 120. (Para leitura adicional, consulte: Os maiores riscos de investir em ações da Caterpillar .)
