O que é o lado da venda?
O lado da venda refere-se à parte do setor financeiro envolvida na criação, promoção e venda de ações, títulos, câmbio e outros instrumentos financeiros. Indivíduos e empresas do lado da venda trabalham para criar e atender produtos que são disponibilizados para o lado da compra do setor financeiro. O lado de venda de Wall Street inclui banqueiros de investimento, que atuam como intermediários entre emissores de valores mobiliários e o público investidor, e os formadores de mercado que fornecem liquidez no mercado.
Explicando o lado da venda
Principais Takeaways
- O lado da venda refere-se à parte do setor financeiro envolvida na criação, promoção e venda de ações, títulos, câmbio e outros instrumentos financeiros. Indivíduos e empresas do lado da venda trabalham para criar e atender produtos que são disponibilizados para o lado da compra do setor financeiro. O lado de venda de Wall Street inclui banqueiros de investimento, que atuam como intermediários entre emissores de valores mobiliários e o público investidor. Os fabricantes de mercado são os grandes players do lado de venda que fornecem liquidez no mercado.
Noções básicas de venda
O lado da venda e o lado da compra de Wall Street são dois lados da mesma moeda. Um é dependente do outro e não poderia operar sem o outro. O lado da venda tenta obter o preço mais alto possível para cada instrumento financeiro, fornecendo informações e análises sobre cada um desses ativos financeiros. Qualquer indivíduo ou empresa que compra ações para vendê-las posteriormente com lucro é do lado da compra.
Os participantes do buy-side incluem gerentes de dinheiro em fundos de hedge, empresas institucionais, fundos mútuos e fundos de pensão. Os investidores individuais estão tecnicamente no lado da compra. No entanto, o termo se aplica principalmente a gerentes profissionais de dinheiro. Do lado da venda da equação estão os formadores de mercado que são a força motriz do mercado financeiro.
Venda por Câmbio
O mercado de câmbio é o maior mercado financeiro do mundo, com mais de US $ 5, 3 trilhões em troca de mãos diariamente, a partir de 2018. Aqui, o lado da venda é dominado pelos principais bancos multinacionais, liderados pelo JP Morgan Chase, Citibank, Deutsche Bank, e UBS. As salas de negociação bancária são divididas em dois grupos:
- Os comerciantes interbancários que compram e vendem grandes quantidades de moeda no mercado à vista e a prazo. Os vendedores vendem títulos para clientes do lado da compra, incluindo fundos de hedge, fundos mútuos e grandes corporações.
Muitos traders interbancários assumem posições proprietárias, mas os vendedores geralmente não.
Venda pelo mercado de títulos
O mercado global de títulos é o segundo maior mercado financeiro do mundo, com um estoque estimado em US $ 100 trilhões. O termo em circulação indica as participações de todos os acionistas, investidores institucionais e ações da empresa ou de insider.
Os bancos de investimento dominam o lado da venda, sendo o maior o Goldman Sachs e o Morgan Stanley. JP Morgan Chase e Bank of America Merrill Lynch, que combinam bancos comerciais e de investimento em uma única holding. Esses bancos subscrevem e gerenciam emissões de títulos. Muitos também são negociantes principais de títulos do Tesouro dos EUA, o que significa que eles compram diretamente do Tesouro dos EUA. Os bancos de investimento são muito ativos, negociando e assumindo posições no mercado de títulos.
Mercado de ações
Os bancos de investimento também dominam o lado de venda do mercado de ações. Eles subscrevem a emissão de ações, assumem posições proprietárias e vendem para investidores institucionais e individuais. Uma das atividades de maior destaque do lado da venda no mercado de ações é a oferta pública inicial (IPO) de ações. As empresas não podem se tornar públicas. Eles devem contratar os serviços de um banco de investimento para subscrever. Os subscritores são tipicamente corretores, que atuam como um amortecedor entre as empresas e o público investidor, e que comercializam e vendem essas ações iniciais.
Exemplo do mundo real
Como um exemplo real de uma atividade do lado da venda, é preciso olhar além da venda do investidor ativista Carl Icahn da sua participação na Lyft antes da sua oferta pública inicial em março de 2019. De acordo com um artigo da CNBC, Icahn detinha cerca de 2, 7% da a montadora antes do IPO quando ele vendeu. Quatro anos antes, sua participação na Lyft foi avaliada em US $ 100 milhões. Se ele mantivesse a participação depois que a empresa fosse aberta, ele seria incapaz de negociar as ações por seis meses. A Lyft abriu a US $ 72 por ação e subiu para mais de US $ 78 por ação antes de cair para pouco mais de US $ 70. Ao vender sua participação antes do IPO, Icahn conseguiu seus lucros.
