Espera-se que os investidores institucionais continuem aumentando o uso de fundos negociados em bolsa (ETFs), e a versatilidade oferecida pelos ETFs é a principal razão para o aumento da adoção, de acordo com o 8º estudo anual da ETF dos EUA em Greenwich Associates. O estudo é realizado em conjunto com a BlackRock, Inc. (BLK), empresa controladora da iShares, o maior patrocinador de ETF do mundo.
O estudo foi realizado entre outubro de 2017 e fevereiro de 2018, pesquisando 180 investidores institucionais, a maioria dos quais gerencia pelo menos US $ 25 bilhões em ativos. Cerca de 20% dos pesquisados gerenciam pelo menos US $ 100 bilhões em ativos, de acordo com o estudo. Os participantes da pesquisa incluem consultores de investimento registrados (RIAs), gerentes de doações, companhias de seguros e outros. Os investidores institucionais estão usando ETFs de várias maneiras, inclusive como complementos de portfólio ou alternativas a ações individuais, títulos, fundos mútuos e derivativos.
"As instituições estão fazendo maior uso dos ETFs em funções estratégicas de portfólio", disse Greenwich Associates. "Eles estão usando ETFs para obter exposições de investimento em alocações de portfólio 'básicas' e como blocos de construção de estratégias de cima para baixo que criam alfa através da alocação de ativos, em oposição à seleção de segurança". Cerca de um terço dos entrevistados disseram que planejam aumentar as alocações de ETF nos próximos 12 meses, com muitos observando o aumento do uso de ETFs de renda fixa, à medida que o Federal Reserve continua subindo as taxas de juros.
Smart Beta
O estudo da Greenwich Associates também indica que os investidores institucionais estão cada vez mais considerando e usando ETFs beta inteligentes. "Em particular, a demanda aumentou para ETFs beta inteligentes que aplicam estratégias de investimento baseadas em fatores e outras abordagens baseadas em regras", disse Greenwich Associates. "O produto mais popular nessa categoria: ETFs de volatilidade mínima que protegem as carteiras contra aumentos nos níveis de volatilidade".
Os ETFs de fator único populares incluem o ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor (MTUM), enquanto o ETF iShares Edge MSCI Min Vol EUA (USMV) é o maior fundo doméstico de baixa volatilidade. A pesquisa mostrou que 44% dos entrevistados reconheceram investir em ETFs beta inteligentes no final de 2017, contra 37% no final de 2016. Metade dos investidores institucionais que atualmente usam ETFs beta inteligentes estão usando fundos de fator único, enquanto 53% estão abraçando produtos multifatoriais, de acordo com a pesquisa. (Para saber mais, consulte: Pesquisa diz: os investidores gostam do Smart Beta .)
Restrições de elevação
Anteriormente, muitos investidores institucionais eram proibidos de usar ETFs devido a políticas internas, mas esse número está diminuindo, potencialmente um bom presságio para o aumento da adoção da ETF no nível institucional. O estudo de Greenwich relata que apenas 9% dos entrevistados em 2017 disseram que foram proibidos de usar ETFs, abaixo dos 24% no ano anterior.
"Os investidores continuam recorrendo aos ETFs para expressar suas opiniões em mercados em rápida mudança", disse Ravi Goutam, chefe da equipe iShares Pensions, Foundation and Endowments da BlackRock. "Durante a volátil atividade do mercado global de ações em fevereiro, os clientes utilizaram ETFs para obter liquidez eficiente. exposições de mercado através do mercado secundário. As instituições também estão se engajando com a BlackRock para criar soluções que usam ETFs de maneiras inovadoras para gerar retorno absoluto e resultados positivos. "(Para uma leitura adicional, consulte: Instituições que impulsionam o crescimento do setor da ETF .)
