O índice Standard and Poor's 500 (S&P 500) é um índice de 500 empresas e um indicador líder do desempenho de ações americanas de grande capitalização. O índice serve como uma referência pela qual muitos profissionais de investimento medem o sucesso de suas estratégias. O S&P 500 também serve como um barômetro da saúde da economia dos EUA.
Os fundos mútuos e os fundos negociados em bolsa (ETFs) criaram muitos produtos que se correlacionam com o desempenho do S&P 500. A maioria desses fundos é ideal para investidores de longo prazo que procuram acompanhar o desempenho do índice. No entanto, alguns desses produtos, conhecidos como ETFs alavancados, são mais adequados para os comerciantes de curto prazo. ETFs alavancados usam derivativos e dívida para aumentar o retorno de seus investimentos. Além disso, alguns fundos alavancados são ETFs inversos e buscam resultados que acompanham o inverso do desempenho do índice. A seguir, é apresentada uma comparação de dois ETFs inversos e alavancados com base no S&P 500, além de informações importantes para investidores que possam achar esses ETFs atraentes.
ETF ProShares UltraShort S & P500
O ETF do ProShares UltraShort S & P500 (NYSEARCA: SDS) começou a ser negociado em 11 de julho de 2006, como membro da categoria de ações com inversão de negociação da família de fundos ProShares. Em 19 de abril de 2016, o fundo possuía US $ 2, 04 bilhões em ativos sob gestão (AUM) e uma taxa de despesa anual de 0, 89%. O objetivo do fundo é alcançar resultados diários de desempenho, antes das despesas, que equivalem a duas vezes o inverso do desempenho diário do S&P 500.
O fundo gerou retornos negativos em vários períodos. Em 19 de abril de 2016, os retornos de 26 semanas de -12, 11% e os retornos de -8, 93% no acumulado do ano estavam abaixo da média em relação ao grupo de pares, enquanto os retornos de um ano de -12, 02% eram sobre a média dos fundos no categoria de ações alavancadas. Durante um período mais longo, o SDS teve um desempenho ruim. Os retornos de três anos e cinco anos do fundo de -59, 85% e -78, 93%, respectivamente, estão abaixo da média em comparação com seus pares.
O fundo apresentou menor volatilidade do que a maioria dos outros fundos na categoria de ações alavancadas, o que provavelmente se deve ao fato do S&P 500 ter volatilidade menor do que a maioria dos outros índices de ações. Em abril de 2016, a volatilidade de 50 dias do fundo era de 27, 43% e sua volatilidade de 200 dias era de 34, 21%.
ProShares UltraPro Short S & P500
O ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) está na categoria de patrimônio inverso à negociação da família de fundos ProShares e começou a ser negociado em 23 de junho de 2009. Em 19 de abril de 2016, o fundo possuía US $ 785, 2 milhões em AUM e anualmente relação de despesa de 0, 92%. O objetivo do fundo é alcançar resultados diários de desempenho, antes das despesas, que equivalem a 300% do inverso do desempenho diário do S&P 500. A SPXU investe em derivativos para ajudar a alcançar seus objetivos de desempenho.
Como o SDS, o SPXU gerou retornos ruins em vários períodos de tempo. Em 19 de abril de 2016, os retornos de 26 semanas do fundo de -19, 34% e os retornos do acumulado do ano de -14, 51% estavam abaixo da média em comparação com seus pares. Durante um período intermediário, as ações do fundo também tiveram um desempenho ruim, tanto em termos absolutos quanto em relação ao grupo de pares. O SPXU possui retornos de um ano de -20, 68%, retornos de três anos de -76, 36% e retornos de cinco anos de -91, 86%.
Uma comparação
O ETF ProShares UltraShort S & P500 e o ProShares UltraPro Short S & P500 são fundos apropriados para os traders que procuram tempo para movimentos de curto prazo no mercado. Ambos os fundos ampliam os retornos diários, e não os retornos anuais, do índice S&P 500. Além disso, ambos os fundos buscam lucro quando o índice diminui de valor. Esses recursos tornam esses fundos instrumentos altamente especulativos.
O ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) é alavancado para produzir retornos três vezes os retornos diários inversos do S&P 500, enquanto o ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) é alavancado para produzir retornos que são o dobro do retorno diário inverso do S&P 500. Portanto, um investidor deve esperar uma maior volatilidade diária e uma faixa de preço diária maior para o SPXU do que para o SDS. Os investidores que buscam um retorno diário maior e que desejam absorver um risco diário maior devem preferir o SPXU.
