A Green Growth Brands Ltd., uma recém-formada operação de varejo de cannabis nos EUA, apoiada pela rica família Schottenstein, está em processo de oferta pública de aquisição hostil por um dos maiores produtores de maconha do Canadá em valor de mercado.
Na quinta-feira, a Green Growth, uma empresa de maconha verticalmente integrada com operações em vários estados, revelou que apresentou uma oferta de ações para a Aphria Inc. (APHA), avaliando a empresa em 11 dólares canadenses por ação, ou aproximadamente US $ 2, 1 bilhões. A oferta representa um prêmio de 45, 5% sobre o preço de fechamento da Aphria na Bolsa de Valores de Toronto em 24 de dezembro e está mais ou menos alinhada com o local onde as ações estavam sendo negociadas antes dos vendedores a descoberto Quintessential Capital e Hindenburg Research rotularem os negócios da empresa com sede em Ontário um "jogo de concha".
A Green Growth disse que entrou em contato com o conselho da Aphria sobre a criação de uma "combinação amigável de negócios", incluindo um investimento de US $ 50 milhões, antes de anunciar seus planos de lançar uma oferta hostil. A empresa de Columbus, Ohio, acrescentou que acredita que já conta com o apoio dos acionistas da Aphria, que atualmente controlam cerca de 10% das ações em circulação do produtor de panelas, e divulgou que já havia adquirido uma "posição significativa na Aphria".
Em seu comunicado, a Green Growth falou dos benefícios das duas empresas unindo forças, alegando que sua própria experiência de varejo combinada com a capacidade da Aphria de cultivar muito pote a baixo custo melhoraria as perspectivas de ambas as empresas.
"Acreditamos que nossa oferta criará valor para os acionistas da Aphria e da Green Growth", afirmou o CEO Peter Horvath em comunicado. "Estamos confiantes de que o prêmio significativo que estamos oferecendo e a oportunidade de participar do crescimento de uma empresa combinada mais forte são tão convincentes que estamos levando nossa oferta diretamente aos acionistas da Aphria".
Aphria alertou que "os acionistas devem estar cientes de que o valor da oferta por ação da GGB é baseado em uma avaliação hipotética de suas próprias ações, sem relação com o preço atual".
"Com base no preço médio ponderado pelo volume de 20 dias das ações da GGB e na relação de troca expressa de 1, 5714 ações ordinárias da GGB para cada ação da Aphria, a oferta proposta seria aproximadamente 23% abaixo do preço médio das ações da Companhia no mesmo período". disse a empresa em um comunicado de imprensa na sexta-feira.
As ações listadas na Aphria nos EUA subiram 23% nas negociações de pré-mercado.
No mês passado, a Green Growth apresentou planos para expandir seus negócios de varejo, delineando seu objetivo de oferecer uma "marca canabinóide premium que oferece alívio cientificamente comprovado por métodos fáceis, inovadores e contemporâneos não combustíveis".
A empresa ainda está na fase de inicialização, mas é apoiada por uma considerável experiência. O CEO Horvath trabalha no varejo há cerca de 35 anos, incluindo passagens como executivo em grandes empresas públicas como a American Eagle Outfitters Inc. (AEO) e DSW Inc. (DSW), ambas parte do vasto império de varejo da família Schottenstein no valor de bilhões. A família Columbus, Ohio também é o acionista majoritário da Green Growth.
Horvath e a família Schottenstein parecem ter cronometrado bem sua oferta por Aphria. Um acordo ajudaria a Green Growth a capitalizar sobre a popularidade da cannabis sem pagar mais do que deveria. Vários meses atrás, a compra da Aphria teria sido muito mais cara, deixando menos capital para investir nos negócios.
No início deste mês, a Citron Research havia dito "que a licitação está oficialmente aberta" para a Aphria em uma nota otimista que descreveu por que é um objetivo de aquisição primordial. "Com o recente declínio do preço das ações da Aphria, é o vencedor claro no jogo 'não gaste demais'", disse a nota.
Se o acordo for aprovado, a Aphria provavelmente perderá sua listagem na Bolsa de Nova York, uma vez que o Green Growth opera ilegalmente de acordo com a lei federal dos EUA.
