O componente Dow Caterpillar Inc. (CAT) atendeu às expectativas de lucro do quarto trimestre por uma ampla margem no pré-mercado de segunda-feira, cumprindo as estimativas de receita e reduzindo drasticamente as diretrizes para o ano fiscal de 2019. Uma reação feroz de vender as notícias reduziu as ações em mais 5% em alguns minutos, destacando a dependência da empresa na China após um ano de tensões comerciais, ameaças e tarifas reduziram drasticamente a taxa de crescimento econômico do país asiático.
Esse estoque cíclico é altamente dependente de economias mundiais saudáveis, especialmente na China, e provavelmente reagirá fortemente às negociações comerciais que estão programadas para terminar no final de fevereiro. Isso estabelece um cenário bilateral perigoso, com eventos externos determinando o desenvolvimento de preços, e não fundamentos ou técnicos internos. Como resultado, a maioria dos participantes do mercado deve ficar de lado e esperar, pronta para tirar proveito de um acordo ou nenhum acordo após a divulgação.
Gráfico de longo prazo do CAT (1992-2019)
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As ações encerraram uma desaceleração de quatro anos, perto de US $ 5, 00 com reajuste ajustado em 1991 e subiram acentuadamente, entrando em um poderoso avanço de tendência, sustentado por novas oportunidades de crescimento após a queda do comunismo. Ele superou os US $ 30 em 1997, em reação ao contágio asiático, e falhou em duas tentativas de fuga para o novo milênio. Vendedores agressivos assumiram o controle quando a bolha da Internet estourou, diminuindo o preço para um nível mínimo de quatro anos em outubro de 2000.
Um teste de 2002 nesse nível concluiu uma dupla reversão de fundo, à frente de uma nova tendência de alta que quebrou a resistência de 1997 em 2003. As ações superaram os grandes índices de referência durante o mercado altista de meados da década, com as receitas crescendo rapidamente em reação ao grande investimento em infraestrutura chinesa. O rali terminou nos US $ 80 em 2007, dando lugar a uma tentativa fracassada de 2008, seguida por um declínio acentuado durante o colapso econômico.
Uma baixa de seis anos nos US $ 20, 00 mais baixos marcou uma oportunidade histórica de compra, à frente de um salto em forma de V que atingiu novos máximos em 2011. A recuperação terminou quando o crescimento da China diminuiu naquele ano, sinalizando um longo período de baixo desempenho que terminou com a fuga de 2017. A tendência de alta subseqüente registrou uma alta histórica de US $ 173, 24 em janeiro de 2018, à frente de uma forte correção em reação às tensões comerciais em todo o mundo. O declínio diminuiu com o apoio inicial e a média móvel exponencial de 50 meses (EMA) em outubro, aumentando as chances de uma onda de recuperação prolongada.
A ação registrou uma longa série de altas e baixas mais baixas nos últimos 12 meses, e um pico de compra acima da alta de novembro, a US $ 136, agora é necessário para facilitar essa equação de baixa. O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra em agosto de 2018 e manteve essa orientação, apesar de as ações terem apresentado uma baixa de 14 meses em US $ 112 em outubro. No geral, isso parece um padrão de retenção enquanto os EUA e a China tentam negociar um acordo comercial.
Gráfico de Curto Prazo CAT (2016-2019)
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Uma grade de Fibonacci esticada pela tendência de alta que começou em 2016 coloca as baixas de outubro e dezembro no nível de retração de.618. Combinado com breakout e suporte à média móvel, o estoque pode estar entrando em uma nova tendência de alta que desencadeia sinais de compra em uma alta acima de US $ 136. No entanto, a linha de tendência vermelha formada por elevações mais baixas pode ser igualmente difícil de montar, marcando uma resistência adicional acima de US $ 150.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) atingiu uma nova alta em 2011 e não atingiu esse pico quando o preço atingiu uma alta histórica em 2018. As recompras de ações nos últimos anos podem estar contribuindo para essa divergência de baixa. O indicador caiu em simpatia pela queda de preço no ano passado, mas não mostra sinais de pânico ou pressa nas saídas. Essa resiliência também pode sustentar preços mais altos nos próximos meses.
A linha inferior
A Caterpillar está sendo esmagada depois de perder as expectativas de lucro e reduzir as diretrizes, mas poderia manter o suporte da EMA de 50 dias logo abaixo de US $ 130 até as negociações comerciais serem concluídas no próximo mês.
