Risco é um termo frequentemente ouvido no mundo dos investimentos, mas nem sempre é claramente definido. Pode variar por classe de ativo ou mercado financeiro e a lista de riscos inclui riscos de inadimplência, riscos de contraparte e riscos de taxa de juros. Às vezes, a volatilidade é usada de forma intercambiável com risco, mas os dois termos têm significados muito diferentes. Além disso, embora alguns riscos estejam relacionados a apenas uma empresa, outros são relevantes para setores, setores ou mesmo economias inteiras.
Risco sistêmico e não sistêmico
Os riscos são tipicamente um dos dois tipos: sistêmicos ou não sistêmicos. Um risco sistêmico é aquele que ocorre dentro de uma empresa ou grupo de empresas que pode causar estragos em todo um setor, setor ou economia. A crise financeira de 2007-2008 é um exemplo, pois um punhado de grandes instituições ameaçou todo o sistema financeiro. Isso deu origem ao ditado "grande demais para falir", porque muitos dos grandes bancos eram considerados importantes demais e, portanto, precisavam de um resgate do governo dos EUA.
Principais Takeaways
- O risco representa uma potencial perda de investimento e variará de acordo com o mercado financeiro ou de ativos. Risco de terceiros, risco de taxa de juros e risco de inadimplência são exemplos de riscos no mundo financeiro. Risco sistêmico refere-se ao risco de que problemas em um poucas empresas afetarão todo o setor ou a economia. A diversificação atenua o risco não sistêmico ou não sistêmico. A volatilidade refere-se à velocidade do movimento dos preços e não é especificamente uma fonte de risco.
O risco não sistêmico refere-se a uma parte ou empresa e também é chamado de risco não sistêmico ou diversificável. Por exemplo, uma empresa pode enfrentar riscos de perdas substanciais devido a processos legais. Nesse caso, as ações podem ficar vulneráveis se a empresa perder muito dinheiro devido a uma decisão judicial adversa. Esse risco provavelmente impactará apenas uma empresa e não um setor inteiro. Diz-se que a diversificação de uma carteira é a melhor maneira de mitigar riscos não sistêmicos.
Volatilidade
Volatilidade é a velocidade do movimento no preço de um ativo. Um nível mais alto de volatilidade indica movimentos maiores e mudanças mais amplas no valor de um ativo. A volatilidade é um valor não direcional - um ativo de maior volatilidade tem uma probabilidade igual de fazer um movimento maior para cima e para baixo, o que significa que eles têm um impacto maior no valor de um portfólio. Alguns investidores gostam de volatilidade, enquanto outros tentam evitá-la o máximo possível. De qualquer forma, um instrumento de alta volatilidade acarreta maior risco em mercados em baixa, pois sofre maiores perdas do que o ativo de baixa volatilidade.
Risco da contrapartida
O risco de contraparte é a possibilidade de uma parte de um contrato deixar de cumprir um contrato. É um risco, por exemplo, em um instrumento de swap de crédito inadimplente. Os swaps de crédito representam a troca de fluxos de caixa entre duas partes e são tipicamente baseados em mudanças nas taxas de juros subjacentes. A inadimplência das contrapartes nos contratos de swap foi uma das principais causas da crise financeira de 2008.
O risco de contraparte também pode ser um fator ao lidar com outros derivativos, como contratos de opções e futuros, mas a câmara garantirá que os termos de um contrato sejam cumpridos se uma das partes tiver problemas financeiros. O risco da contraparte pode afetar títulos, transações comerciais ou qualquer instrumento em que uma parte dependa de outra para cumprir obrigações financeiras.
Risco padrão e risco de taxa de juros
O risco de inadimplência costuma ser associado aos mercados de títulos e renda fixa. É o risco de um mutuário deixar de cumprir suas obrigações de empréstimo e não pagar ao credor os valores pendentes. Geralmente, uma maior possibilidade de inadimplência resulta em uma quantidade maior de juros pagos sobre um título. Portanto, existe uma troca de risco / recompensa que os investidores devem considerar ao analisar os rendimentos dos títulos.
O risco de taxa de juros refere-se às perdas potenciais no investimento devido ao aumento das taxas de juros. É mais notável ao investir com títulos, pois o preço de um título geralmente cai à medida que as taxas de juros aumentam. Isso ocorre porque os títulos pagam uma taxa percentual fixa e, à medida que as taxas de juros aumentam, os títulos existentes devem competir com os títulos mais novos que serão emitidos a taxas mais altas. Para fazer isso, o preço do título mais antigo deve cair, e esse é o risco de manter os títulos à medida que as taxas aumentam.
