O que é uma sociedade sem risco?
Na teoria econômica, uma sociedade sem risco é uma das suposições subjacentes à teoria do equilíbrio geral de Arrow-Debreu. Presume-se que os mercados sejam completos e sofisticados o suficiente para que todos os riscos imagináveis possam ser mitigados pelo seguro. Os economistas Kenneth Arrow e Gerard Debreu desenvolveram a noção de uma sociedade sem risco como um meio de simplificar seu modelo abstraindo o risco da teoria. Mais amplamente, uma sociedade sem risco (ou um mundo sem risco) tem sido uma meta idealizada e ilusória de gerenciamento de riscos por meio de sofisticação financeira ou por meio de regulamentação governamental.
Principais Takeaways
- A sociedade sem risco é uma das suposições básicas da moderna teoria do equilíbrio geral. A teoria do equilíbrio geral de Arrow-Debreu assume um mundo em que todo risco é segurável, de modo que risco e incerteza possam ser ignorados na construção de seu modelo. Em um sentido mais geral, a idéia de uma sociedade sem riscos pode ser concebida como uma meta geral de gerenciamento de riscos, mercados financeiro e de seguros e regulamentação governamental.
Entendendo uma sociedade sem risco
O conceito moderno de equilíbrio geral desenvolvido por Kenneth Arrow, Gerard Debreu e outros na década de 1950 tenta explicar as complexas interações entre oferta, demanda e preços de mercadorias em vários mercados interconectados. Em 1972, Arrow foi co-receptor do Prêmio Nobel de Ciências Econômicas. Debreu recebeu o Prêmio Nobel por seu trabalho em teoria do equilíbrio em 1983.
Em sua teoria, supõe-se que os mercados sejam completos ou, em outras palavras, os mercados funcionem sem custos de transação e informações perfeitas e que, para qualquer bem econômico, existe um mercado em que esse bem possa ser negociado para equilibrar as forças subjacentes que impulsionam oferta e demanda e criar um preço de mercado para esse bem. Isso inclui mercados de seguros (ou o gerenciamento financeiro de riscos); para qualquer tipo de risco, existe um mercado para fornecer seguro para gerenciar totalmente esse risco. Essa suposição simplifica bastante a derivação matemática e a expressão de sua teoria, porque elimina a necessidade de modelar explicitamente qualquer risco, incerteza ou resultado probabilístico para qualquer um dos fenômenos econômicos que o modelo incorpora ou procura explicar.
A teoria é um modelo matemático baseado em mercados perfeitamente competitivos e, portanto, não se alinha necessariamente à maneira como as economias são estruturadas e funcionam no mundo real. Os críticos do modelo de sociedade sem risco argumentam que a teoria do equilíbrio se opõe a grande parte das evidências empíricas que os mercados nos fornecem. Eles argumentam que o modelo da sociedade sem risco não leva em consideração adequadamente eventos raros, como catástrofes. Além disso, não aborda o papel que o medo ou outras emoções podem desempenhar na influência da tomada de decisão. A moderna teoria das finanças comportamentais tenta estudar os mercados sob estados de não equilíbrio.
No mundo real, o risco acontece e os mercados de seguros não estão completos. A busca por gerenciar riscos financeiros, pessoais e outros gerou grandes mercados de seguros e derivativos, instituições não baseadas no mercado para compartilhar riscos e vastos órgãos de regulamentação governamental para impedir as pessoas de assumir certos riscos ou resgatá-los quando riscos vão mal.
Desde que o trabalho de Arrow e Debreu foi publicado pela primeira vez, a prevalência de produtos financeiros derivativos cresceu exponencialmente. No entanto, talvez não seja possível garantir realmente todos os riscos, e alguns até argumentaram que tentar fazê-lo apenas aumenta o risco catastrófico a longo prazo quando as ferramentas de gerenciamento de riscos falham. Instrumentos financeiros complexos que foram apresentados como risco mitigador, incluindo derivativos, tiveram um papel de contribuição na crise financeira de 2008 e na Grande Recessão.
Outros significados da sociedade sem risco
O termo sociedade sem risco também é usado fora do domínio específico da economia teórica. Freqüentemente, é uma frase que surge nas discussões sobre regulamentação, risco e segurança pública. Os legisladores e administradores podem implementar regras e regulamentos aprimorados que visam proteger a saúde pública ou prevenir acidentes, com o objetivo de minimizar o risco social. Exemplos de tais políticas podem ser exigências em todo o estado de que os motociclistas usam capacetes ou que limitam produtos químicos perigosos no local de trabalho. Os críticos de tal regulamentação argumentam que uma sociedade sem risco é uma impossibilidade e que regras adicionais impõem um ônus desnecessário enquanto restringem a capacidade das pessoas de fazer escolhas livres.
