Os rendimentos do Tesouro em dez anos recuaram um pouco na quinta-feira, mas os rendimentos da dívida pública de referência oscilam acima de 3, 10% e aumentam quase 17% no acumulado do ano, o suficiente para desencadear uma onda de saídas recentes de alguns conhecidos fundos negociados em bolsa (ETFs) abrangendo várias classes de ativos.
Entre os ETFs baseados em ações, o iShares Russell 1000 ETF (IWB) viu recentemente partidas em massa. Na semana encerrada em 10 de outubro, os investidores retiraram US $ 2, 72 bilhões do IWB, que acompanha o amplamente seguido Russell 1000 Index. "O ETF de US $ 18, 3 bilhões do iShares Russell 1000, IWB, registrou US $ 2, 7 bilhões retirados do fundo na segunda-feira, a maior saída em seus 18 anos de existência, totalizando uma perda de mais de 12% de seus ativos", relata a Bloomberg.
Na mesma semana, o SPDR S&P 500 ETF (SPY), o maior ETF do mundo em ativos, transportou aproximadamente a mesma quantidade de capital perdida pelo IWB, o que é potencialmente um sinal de que o apetite dos investidores por ações domésticas não está diminuindo, apesar da quarta-feira. grandes quedas.
Outras partidas
Embora alguns ETFs de ações de base ampla permaneçam altos no topo da lista de compras dos investidores, o mesmo não se pode dizer dos fundos com exposição a classes de ativos que são historicamente sensíveis ao aumento dos rendimentos do Tesouro. Isso inclui fundos de investimento imobiliário (REITs) e títulos.
Para a semana encerrada em 10 de outubro, os investidores retiraram US $ 479, 44 milhões do ETF iShares Cohen & Steers REIT (ICF), um total de saídas excedido em apenas oito outros ETFs listados nos EUA. Destacando a aversão dos investidores aos ETFs REIT à medida que as taxas de juros aumentam, o iShares US Real Estate (IYR) registrou saídas do quarto trimestre de US $ 788, 38 milhões, um total superado por apenas oito outros ETFs.
O ICF "viu sua maior saída na segunda-feira, perdendo mais de US $ 464 milhões. A saída reduziu os ativos do fundo em 19%", segundo a Bloomberg. "O ETF iShares US Real Estate, ou IYR, perdeu US $ 87 milhões na segunda-feira, após uma semana de vazões recorde que totalizaram mais de US $ 834 milhões. Já está em ritmo este mês a perder mais desde abril de 2015."
Historicamente, os estoques imobiliários são inversamente correlacionados aos rendimentos do Tesouro, o que significa que um Federal Reserve mais falcão é visto como um empecilho para o setor imobiliário. (Para saber mais, consulte: Investimento imobiliário em um ambiente de alta taxa de juros .)
Munis, Too
Os títulos municipais e os ETFs relacionados são frequentemente favorecidos por investidores conservadores, particularmente quando a volatilidade do mercado de ações aumenta, mas os dados sugerem que os investidores estão deixando alguns fundos de muni bem conhecidos.
O ETF iShares National Muni Bond (MUB), o maior ETF de muni, sangrou quase US $ 204 milhões desde o início do quarto trimestre. O ETF de Vanguard Tax-Exempt Bond (VTEB) também foi sitiado por saídas. "foi atingido com uma saída massiva de mais de US $ 25 milhões na segunda-feira, a maior desde o fundo de US $ 3, 6 bilhões lançado em 2015", segundo a Bloomberg. (Para saber mais, consulte: Novas leis tributárias tornam os títulos Muni atraentes .)
